ETF های اهرم خطرات و اشکالاتی دارند و اشکالاتی که سرمایه گذاران بلند مدت باید از آنها آگاهی داشته باشند. بیایید از طریق آنها قدم بزنیم.
سرمایه گذاران در تلاش خود برای ضرب و شتم عملکرد کلی بازار سهام از ترفندهای زیادی استفاده می کنند. صندوق های مبادله ای با استفاده از مبادله (ETF) در این گروه قرار می گیرند. ETF اهرمی به طور کلی شاخص بازار سهام ، صنعت یا کلاس دارایی را ردیابی می کند و از بدهی برای تقویت بازده صندوق استفاده می کند. خرید سهام در ETF اهرم خطرات خاصی را به همراه دارد ، که سرمایه گذاران باید قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری از آن آگاه باشند.
ETF اهرمی چیست؟
ETF اهرمی (صندوق معامله شده مبادله) ، که هم بدهی و هم سهامدار سهامدار را در اختیار دارد ، از بدهی برای تقویت بازده روزانه به سهامداران استفاده می کند. در عوض ، ETF های غیرقانونی فقط سهام خود را در اختیار دارند و به سادگی یک شاخص زیرین یا کلاس دارایی را با هدف تطبیق آن شاخص یا عملکرد دارایی دنبال می کنند. مدیران صندوق ETF با هدف تولید بازده روزانه که چند برابر عملکرد شاخص زیرین یا کلاس دارایی با هدف کسب بازده هایی است که بیش از هزینه فرض بدهی است.
ETF های اهرمی همچنین ممکن است از مشتقات - مانند گزینه ها و قراردادهای آتی - برای تقویت بازده استفاده کنند. ETF های اهرمی معکوس از مشتقات استفاده می کنند تا برعکس بازگشت روزانه یک شاخص یا کلاس دارایی ایجاد کنند. سرمایه گذاران که انتظار دارند ارزش یک فهرست یا کلاس دارایی کاهش یابد ، دقیقاً مانند فروشندگان کوتاه ، ممکن است سهام را در ETF با اهرم معکوس خریداری کنند. برخی از ETF های اهرمی معکوس با هدف تولید چندین مورد از برعکس بازگشت روزانه یک فهرست یا دارایی.
ETF های اهرمی چگونه کار می کنند
ساده ترین راه برای توضیح چگونگی کار وجوه اهرم ارائه چند مثال است. بیایید فرض کنیم که شما سهام را در یک ETF سه گانه که ردیابی S& P 500 (Snpindex: ^GSPC) را دنبال می کند ، نگه دارید و این شاخص 20 ٪ از ارزش خود را در یک ماه از دست می دهد. سهام شما در ETF اهرم تقریباً 60 ٪ از ارزش آنها را از دست می دهد. اگر ETF از آن استفاده نشود ، ارزش S& P 500 برای افزایش ضررهای خود باید حدود 25 ٪ افزایش یابد.(اگر یک دارایی از دست بدهد و ارزش آن را بازیابی کند ، مقدار بازیابی شده نشان دهنده بخش بیشتری از ارزش دارایی در مقدار کاهش یافته آن است.) اما با ETF سه گانه سه گانه ، مقدار S& P باید 50 ٪ افزایش یابد و ارزش آنسهام شما در ETF با 150 ٪ برای بازپرداخت همان ضررها.
Proshares Ultra S& P 500 ETF (NYSEMKT: SSO) یک ETF اهرمی است که برای بازگشت دو برابر بازگشت روزانه S& P 500 طراحی شده است. اگر ارزش S& P 500 در روز 1 ٪ افزایش یابد ، ارزش این صندوق افزایش می یابدتقریباً 2 ٪ پس از کمبود هزینه های مدیریتی. اما اگر S& P 500 1 ٪ از ارزش خود را در یک روز از دست بدهد ، آنگاه Proshares Ultra S& P 500 ETF در حدود 2 ٪ کاهش می یابد.
Proshares UltraShort S& P 500 ETF (NYSEMKT: SDS) یک ETF با اهرم معکوس است که برای بازگشت دو برابر بر خلاف عملکرد روزانه S& P 500 طراحی شده است. اگر S& P 500 در روز 1 ٪ از ارزش را از دست بدهد ، ارزش این صندوق 2 ٪ افزایش می یابد. افزایش ارزش 2 ٪ برای S& P 500 منجر به کاهش 4 ٪ ارزش برای Proshares UltraShort S& P 500 ETF می شود.
از آنجا که اثرات اهرم به مرور زمان با ETF های اهرمی پیچیده می شود ، بازده بلند مدت تولید شده توسط این ETF ها به سادگی آینه بازده شاخص یا کلاس دارایی را که برای ردیابی آنها طراحی شده اند ، آینه نمی کند. دوره های نوسانات می تواند باعث شود ETF های اهرمی نسبت به دارایی یا شاخص هایی که ردیابی می کنند به شدت تحت فشار قرار گیرند. همانطور که در مثال بالا ، یک S& P 500 ETF سه گانه سه گانه 60 ٪ از دست می دهد که شاخص زیرین فقط 20 ٪ از دست می دهد. در بعضی موارد نادر ، به ویژه هنگامی که از مشتقات استفاده می شود ، یک ETF اهرمی حتی می تواند تمام یا بیشتر ارزش آن را از دست بدهد.
جوانب مثبت و منفی ETF های اهرمی
ETF های اهرمی اغلب توسط معامله گران سرمایه گذاری های کوتاه مدت استفاده می شوند. تصور کنید که یک معامله گر انتظار دارد که قیمت نفت در طی چند روز یا هفته افزایش یابد. اگر این پیش بینی صحیح باشد ، یک موقعیت کوچک در ETF اهرمی می تواند بازده معامله گر را تا حد زیادی افزایش دهد. اگر یک معامله گر انتظار داشته باشد که قیمت کوتاه مدت نفت کاهش یابد ، داشتن سهام در ETF با اهرم معکوس می تواند یک پرچین در برابر خسارات احتمالی فراهم کند. اما اگر یک معامله گر به اشتباه نتیجه ای را پیش بینی کند ، ماهیت اهرم ETF ضررهای معامله گر را تقویت می کند.
این مزایا و اشکال اصلی سرمایه گذاری در ETF اهرم است:
| مزایای ETF های اهرمی | خطرات ETF های اهرمی |
|---|---|
| ETF های اهرمی بازده روزانه را تقویت می کنند و می توانند به بازرگانان کمک کنند تا بازده های بزرگ را تولید کنند و در برابر ضررهای احتمالی محافظت کنند. | بازده روزانه تقویت شده ETF می تواند باعث ضرر شدید در مدت زمان کوتاه شود و یک ETF اهرمی می تواند بیشترین یا تمام ارزش آن را از دست بدهد. |
| سهام ETF های اهرمی مانند سهام در بازار آزاد معامله می شود. | برخی از ETF های اهرمی به شدت معامله نمی شوند ، به این معنی که ممکن است توانایی خرید یا فروش سهام در یک صندوق اهرمی محدود شود. |
| سرمایه گذاری در یک ETF اهرمی می تواند قراردادهای مشتقه را به طور غیرمستقیم در معرض قرار دهد. | از آنجایی که از مشتقات برای افزایش بازده استفاده می کنند، ETF های اهرمی کمتر احتمال دارد که شاخص یا دارایی زیربنایی را به دقت دنبال کنند. |
| ETF های اهرمی بازده روزانه یک شاخص یا دارایی را با حداقل خطاهای ردیابی منعکس می کنند. | ETFهای اهرمی در بلندمدت بازده روزانه شاخص یا دارایی مورد پیگیری را منعکس نمی کنند. |
نحوه سرمایه گذاری در ETF
صندوق‌های قابل معامله در بورس به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهند تا تعداد زیادی سهام و اوراق قرضه را همزمان خریداری کند.
نحوه سرمایه گذاری در صندوق های شاخص
صندوق های شاخص یک شاخص خاص را دنبال می کنند و می توانند راه خوبی برای سرمایه گذاری باشند.
چگونه پول سرمایه گذاری کنیم
قبل از اینکه پول نقدی را که به سختی به دست آورده اید کنار بگذارید، سبک سرمایه گذاری خود را در نظر بگیرید.
صنایعی که در دوران رکود رشد می کنند
وقتی اقتصاد به سمت جنوب می رود، برخی از صنایع خوب عمل می کنند. در اینجا نحوه مقابله با رکود پرتفوی خود آورده شده است.
آیا سرمایه گذار بلندمدت باید ETF های اهرمی بخرد؟
در حالی که ETF های اهرمی می توانند از نظر فنی برای مدت زمان طولانی نگهداری شوند، The Motley Fool انجام این کار را توصیه نمی کند. چشم انداز ایجاد بازده چشمگیر در کوتاه مدت ممکن است وسوسه انگیز باشد، اما، در دوره های کاهش اقتصادی، ETF های اهرمی می توانند ارزش قابل توجهی را از دست بدهند. ETF های غیر اهرمی گزینه بسیار بهتری برای سرمایه گذاران بلند مدت هستند.
نیکلاس روسولیلو در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. Motley Fool هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. Motley Fool یک سیاست افشاگری دارد.
