اگرچه پیش بینی بازارهای سهام و حرکات سهام آسان نیست ، تحلیلگران سهام عدالت از روش ها و شاخص های بسیاری برای پیش بینی حرکات بازار استفاده می کنند. ما برخی از شاخص های مهم را برای شما ارائه می دهیم که تحلیلگران بازار و مدیران صندوق از آن استفاده می کنند.
- چاپ چاپ: 31 دسامبر 2011
کاش می توانستید قبل از سرمایه گذاری در سهام ، احساسات بازار سهام را ارزیابی کنید؟اگرچه پیش بینی بازارهای سهام و حرکات سهام آسان نیست ، تحلیلگران سهام عدالت از روش ها و شاخص های بسیاری برای پیش بینی حرکات بازار استفاده می کنند.
این شاخص ها هر دو اساسی هستند (قیمت به درآمد ، یا P/E ، نسبت ، ارزش قیمت به کتاب یا P/B ، نسبت ، نرخ بهره) و فنی (نسبت تماس تلفنی ، حجم معامله شده).
در حالی که نشانگرهایی مانند نسبت P/E و P/B اغلب نقل می شود ، ما در مورد برخی از شاخص ها که به طور گسترده توسط معامله گران و مدیران صندوق استفاده می شود برای پیش بینی حرکات بازار بحث خواهیم کرد اما برای بسیاری از سرمایه گذاران خرده فروشی شناخته نشده است.
بازده سود سهام با تقسیم سود سهام سالانه پرداخت شده به هر سهم با قیمت فعلی آن محاسبه می شود.
سود سهام = (سود سهام سالانه/قیمت فعلی)*100
به عنوان مثال ، اگر یک سهام سود سهام سالانه 22 روپیه پرداخت کند و قیمت فعلی بازار 440 روپیه باشد ، سود سهام سهام 5 درصد است. بنابراین ، سود سهام در مورد قیمت آینده سهام چه می گوید؟
اگر سود سهام کم باشد ، قیمت سهم نسبتاً بالاتر از سود سهام پرداخت شده است و از این رو ممکن است سهام بیش از حد ارزش داشته باشد. این نشانگر کاهش احتمالی در آینده است.
از طرف دیگر ، سود سهام بالا به معنای علاقه فرومایه به سهام است و این شرکت در تلاش است تا با پرداخت سود سهام بالاتر ، سرمایه گذاران را جلب کند. این بدان معناست که قیمت سهام کم ارزش است.
این می تواند به شاخص سهام نیز گسترش یابد. می توان عملکرد سود سهام کل یک شاخص را محاسبه کرد ، آن را با بازده سود سهام گذشته مقایسه کرد و ببینید که آیا عملکرد فعلی کم یا زیاد است یا خیر. سود سهام کم نشان دهنده یک بازار گران قیمت و بالعکس است.
بیایید آن را با یک محاسبه ساده نشان دهیم. براساس داده های بورس اوراق بهادار ملی ، میانگین سود سهام Nifty در دو ماه گذشته حدود 1. 5 درصد بوده است. در 2 نوامبر 2011 ، Nifty در 5،263 بسته شد. سود سهام فعلی 79 روپیه است.
اگر تحلیلگران انتظار داشته باشند که شرکت های NIFTY برای سه سال آینده 10 درصد پرداخت سود سهام خود را 10 درصد افزایش دهند و سرمایه گذاران انتظار دارند حداقل 4 درصد حق بیمه (12. 5 درصد) در بازده سهام بیش از نرخ قبض 91 روزه بدون ریسک باشد.، که در حال حاضر 8. 5 درصد است ، پس
سود سهام پیش بینی شده = سود سهام فعلی x 1. 1
مقدار فعلی = سود سهام مورد انتظار/(1. 125)
سود سهام مورد انتظار در سال چهارم (105. 15 x 1. 1) = 115. 66 روپیه خواهد بود
مقدار شاخص در پایان سال 3 (مقدار ترمینال) = 105. 15/(. 125-0. 1) = 4،206
مقدار فعلی مقدار ترمینال = 4،206/1. 125 = 3،739
مقدار فعلی شاخص مجموع ارزش فعلی سود سهام پرداخت شده در طول سه سال و مقدار فعلی مقدار شاخص ترمینال است
از این رو ، در ارزش فعلی خود (5،263) ، Nifty بیش از حد ارزیابی می شود و ممکن است در آینده نزدیک باشد.
(محاسبه فوق صرفاً براساس فرضیات است)
گرچه این نام بوی چیزی غیرقانونی دارد ، اما همه معاملات خودی غیرقانونی نیستند. طبق قوانین هند ، خودی یک مقام ارشد ، مدیر یا سهامدار است که 10 درصد یا بیشتر سهام دارد و به اطلاعات حساس به قیمت منتشر نشده در مورد شرکت دسترسی دارد.
عضو هیئت مدیره ، بازرگان بازرگان ، نماینده انتقال سهم ، متولی بدهی ، کارگزار ، مدیر نمونه کارها ، مشاور سرمایه گذاری ، کارگزار فرعی یا حتی یکی از اقوام چنین افراد نیز یک خودی است.
"بخش شرکت ها یک وام گیرنده خالص است و افزایش نرخ بهره معمولاً برای آن منفی است. نرخ های بالاتر نیز در بخش های حساس به نرخ تقاضا می شود."Rajeev Thakkar |مدیرعامل ، خدمات مشاوره مالی Parag Parikh تجارت خودی بر اساس اطلاعات حساس به قیمت منتشر نشده غیرقانونی است.
یک "خودی" می تواند سهام را خریداری یا بفروشد به شرط آنکه مبادله ای را که سهام در آن ذکر شده است در صورتی که معامله فراتر از یک آستانه خاص باشد ، مطلع کند.
اگر سهام خودی بیش از 5 روپیه ارزش داشته باشد ، 25،000 سهم یا 1 درصد از کل سهام یا حق رأی ، باید به اعلام بورس سهام و شرکت منتقل شود.
اطلاعات مربوط به معاملات خودی در وب سایت های بورس اوراق بهادار در دسترس است و می تواند برای پیش بینی قیمت های آینده استفاده شود. در اینجا چگونه است.
مطالعات حاکی از آن است که در حالی که خودی ممکن است دلایل زیادی برای فروش داشته باشد ، تنها دلیل خرید می تواند این باشد که وی از چشم انداز شرکت صعودی است.
تغییر در نرخ بهره شرکت ها را تحت تأثیر قرار می دهد. عقل متعارف می گوید وقتی نرخ های کوتاه مدت (صورتحساب خزانه داری) کم است و در صورت بالا بودن فروش می شود ، باید سهام بخرید.
Rajeev Thakkar ، مدیرعامل ، خدمات مشاوره مالی Parag Parikh ، می گوید: "بخش شرکت ها وام گیرنده خالص وجوه است و افزایش نرخ بهره معمولاً برای آن منفی است. نرخ های بالاتر نیز تقاضا را در بخش های حساس به نرخ مانند املاک و مستغلات و املاک و مستغلات می گذارداتومبیل. "
"نسبت فراخوان بالا نشانگر موضع بیش از حد محتاطانه توسط شرکت کنندگان در بازار است و از این رو احتمال کمتری برای کاهش بازار سهام وجود دارد."Sahaj Agarwal |معاون معاون رئیس جمهور ، مشتقات ، اوراق بهادار کوتاک معمولاً ، نرخ های کوتاه مدت (صورتحساب خزانه داری) پایین تر از نرخ های بلند مدت (اوراق قرضه دولتی 10 ساله) به عنوان عوامل دوم در عدم اطمینان در دراز مدت است.
با این حال ، هنگامی که نرخ اوراق بهادار کوتاه مدت بالاتر از موارد بلند مدت است ، به رکود احتمالی اشاره می کند. در حال حاضر ، این دو نرخ نزدیک به 2 نوامبر 2011 است ، وثیقه 10 ساله دولت و صورتحساب خزانه داری سه ماهه حدود 8. 7 درصد بود.
حجم معاملات تعداد سهام یا قراردادهای معامله شده در بازار را نشان می دهد. این می گوید که آیا روند قیمت خاصی توسط بازیکنان بازار پشتیبانی می شود یا خیر.
اگر قیمت سهم با بالاتر از حجم عادی در حال افزایش باشد ، نشان می دهد که سرمایه گذاران از تجمع حمایت می کنند و سهام همچنان به سمت بالا حرکت می کند. با این حال ، یک روند قیمت در حال سقوط با حجم بزرگ ، روند نزولی را نشان می دهد.
حجم معاملات بالا همچنین می تواند نشان دهنده وارونگی روند باشد. به عنوان مثال ، افت قیمت سهم با حجم معاملات بسیار بالا به عنوان نشانه ای از این که سهام به پایین رسیده است ، مشاهده می شود.
گزینه قرار داده شده توافق بین دو طرف برای مبادله دارایی با نرخ از پیش تعیین شده در تاریخ یا قبل از تاریخ خاص است. خریدار گزینه Put حق دارد اما هیچ تعهدی برای فروش دارایی (سهام ، کالا) با قیمت مشخص در یا قبل از تاریخ ثابت ندارد ، در حالی که فروشنده در صورت تمایل خریدار وظیفه خرید با قیمت از پیش تعیین شده را داردبرای استفاده از گزینه
از طرف دیگر ، یک گزینه تماس به خریدار این گزینه حق را می دهد اما هیچگونه تعهدی برای خرید دارایی خاص از فروشنده گزینه تماس با قیمت ثابت در یا قبل از تاریخ خاص ندارد.
نسبت تماس تلفنی با تقسیم تعداد گزینه های معامله شده توسط تعداد گزینه های تماس معامله شده محاسبه می شود.
اگر نسبت تماس تلفنی در حال افزایش باشد ، به این معنی است که تعداد گزینه های معامله شده معامله شده در حال افزایش است ، سیگنال می دهد که یا سرمایه گذاران می ترسند بازار سقوط کند یا در حال محافظت از اوراق بهادار خود باشد که پیش بینی کاهش می یابد.
Sahaj Agrawal ، معاون معاون رئیس جمهور ، مشتقات ، اوراق بهادار Kotak ، می گوید: "نسبت بالا نشانگر موضع بیش از حد محتاطانه توسط شرکت کنندگان در بازار است و از این رو احتمال سقوط بازار کم است. و از این رو باید احتیاط کرد. "
اگرچه این شاخص ها اغلب توسط معامله گران و مدیران صندوق برای پیش بینی حرکات بازار استفاده می شوند ، در صورت استفاده جداگانه ممکن است منجر به نتایج اشتباه شوند ، زیرا ضد احمق نیستند. شما می توانید از این موارد استفاده کنید تا به نتیجه گیری معتبرتر برسید.
