افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بازارهای جهانی را نگران کرده و سایر بانک های مرکزی را وادار به حمایت از ارزهای داخلی خود کرده است.
ارسال هر دوست یک داستان
به عنوان یک مشترک, شما 10 مقالات هدیه به هر ماه. هر کسی می تواند چیزی را که شما به اشتراک می گذارید بخواند.
این مقاله را به این مقاله بدهید
خارج از یک شرکت اوراق بهادار در توکیو. Week ژاپن در هفته گذشته به ضعیفترین سطح خود در برابر دلار از سال 1990 سقوط کرد که بیش از 23 درصد در سال جاری کاهش داشت. اعتبار. نوریکو هایاشی برای نیویورک تایمز
دولت های سراسر جهان به دنبال تثبیت ارزهای خود و دفاع از اقتصاد خود در برابر افزایش سریع نرخ بهره فدرال رزرو هستند که این زمینه را به نفع دلار کج کرده است. این تلاش ها هم ماهیت به هم پیوسته سیستم مالی جهانی و هم نقاط ضعف سیستم مالی را برجسته می کند.
فدرال رزرو در سال جاری پنج بار نرخ ها را افزایش داده است و انتظار می رود حرکت های بیشتری انجام دهد زیرا تورم در ایالات متحده همچنان بالا است. افزایش نرخ بازده در پیشنهاد به سرمایه گذاران خرید دارایی های ایالات متحده رسم پول به امریکا و تقویت دلار برداشته اند. پس از اقتصاد ایالات متحده در جای پای محکم تر در مقایسه با سایر نقاط جهان سرمایه گذاران نگران رکود جهانی نیز ریختن پول به جهان بزرگترین اقتصاد — ساخت دلار حتی قوی تر.
در نتیجه ارزهای کشورهای دیگر — که در رابطه با یکدیگر ارزش گذاری می شوند — بازارهای برخی از بزرگترین اقتصادهای جهان از ژاپن و چین گرفته تا هند و انگلیس را تضعیف و ناراحت کرده است.
سیما شاه استراتژیست ارشد جهانی در مدیریت دارایی اصلی گفت که فدرال رزرو "در حال شارژ بیش از حد دلار ایالات متحده است و توانایی سایر بانک های مرکزی جهانی را برای تثبیت موثر اقتصاد خود محدود می کند".
بخشی از تاثیر حرکت فدرال رزرو در مناطق دیگر اقتصادی است. ارز ضعیف تر به این معنی است که واردات مواد غذایی و انرژی و سایر کالاها برای یک کشور هزینه بیشتری دارد. که می افزاید: به تورم داخلی لطمه می زند خانواده ها و می تواند کمک به رکود جهانی.
افزایش ارزش دلار همچنین بازپرداخت وام های خود را برای وام گیرندگان خارجی که بدهی به ارز ایالات متحده دارند دشوارتر کرده است. و, به عنوان سرمایه گذاران پول نقد به دور از کشورهای خود و به ایالات متحده منتقل کرده اند, بازده در اوراق قرضه مستقل خارجی — که نشان دهنده هزینه استقراض برای دولت های خارجی هستند — افزایش یافته است.
اما موضوع دیگری وجود دارد که سرمایه گذاران و سیاست گذاران را نگران می کند. بازارهای جهانی متصل هستند و قیمت دارایی ها در سراسر جهان به یکدیگر مرتبط هستند. و بنابراین افزایش نرخ بهره ایالات متحده باعث شده است که تغییرات شدید در ارزهای جهانی اوراق قرضه و سهام باعث بازار به واکنش نشان می دهند به طور ناگهانی و به طور همزمان.
دفتر مرکزی بانک خلق چین, در پکن. چین به طور رسمی هنوز به طور مستقیم برای حفاظت از ارز خود با وجود کاهش ارزش ملایم مداخله نکرده است. اعتبار. تینگشو وانگ/رویترز
"بانک فدرال بازارهای مالی در یک جهت واقعا سریع تحت فشار قرار دادند, گفت:" کلودیا سهم, بنیانگذار سهم مشاوره و یک اقتصاددان سابق در فدرال رزرو. "بازار نیاز به زمان برای تنظیم.”
برای سیاستگذاران ایالات متحده مزاحمت در بازارهای مالی جهانی در حال حاضر یک چالش: تورم بالا است و نیاز به رام کردن اما راه حل — تیز نرخ بهره را افزایش می دهد — شروع به برهم زدن سیستم مالی بسیار است که برخی از تحلیلگران هشدار می دهند که می تواند گلوله برفی به یک جلسه جدی بی ثباتی. اما فدرال رزرو اشتهای کمی برای تغییر سریع مسیر نشان داده است. انتظار می رود که هفته بعد دوباره نرخ ها را افزایش دهد و در اواخر سال جاری و تا سال 2023 افزایش یابد.
این باعث شده است که بسیاری از بانک های مرکزی گام هایی برای تقویت ارزش پول داخلی خود بردارند. بانک های مرکزی ذخایر ارزهای خارجی و اوراق قرضه را برای کمک به محافظت در برابر کاهش ناگهانی یا دردناک ارزش ارز خود نگه می دارند. به طور معمول این ذخایر در ارزهای عمده بین المللی مانند دلار ایالات متحده و پوند انگلیس و یورو برگزار می شود.
این ذخایر امسال کاهش یافته است زیرا اکثر ارزها به غیر از دلار ضعیف شده اند. ذخایر نیز کاهش یافته است زیرا کشورها برای خرید ارزهای خود دلار فروخته اند تا بتوانند ارزهای خود را پس بگیرند. قیمت اوراق قرضه نیز کاهش یافته است زیرا افزایش نرخ بهره به این معنی است که سرمایه گذاران می توانند بازده بالاتری را در جای دیگر پیدا کنند.
دستیابی به داده های دقیق دشوار است و از کشوری به کشور دیگر متفاوت است و شناخت کامل میزان مداخله دولت در بازارهای ارز در سراسر جهان را دشوار می کند.
در ماه سپتامبر دولت ژاپن حدود 20 میلیارد دلار برای خرید ارز خود هزینه کرد تا از کاهش سریع خود جلوگیری کند — اولین مداخله از این نوع از سال 1998. تحلیلگران گفتند که این اقدام برخی از نوسانات بازار را کاهش داده است اما تاثیرش کوتاه مدت بوده و ارز همچنان در حال کاهش است.
Week ژاپن در هفته گذشته به ضعیفترین سطح خود در برابر دلار از سال 1990 سقوط کرد که بیش از 23 درصد برای سال قبل از بازگشت سریع و سریع کاهش یافت. که منجر به معامله گران الماس حدس و گمان که دولت دوباره مداخله کرده بود. دولت ژاپن تایید رسمی نکرده است که این کار را انجام داده است.
کره جنوبی, تایوان, فیلیپین, ویتنام, مالزی و تایلند همه مداخله ارزی را فاش کرده اند.
بانک مرکزی هند از ماه مارس ذخایر دلار خود را می فروشد و روپیه می خرد. در سال تا اوت 43 میلیارد دلار روپیه خریداری کرد. ارز این کشور در سال جاری تقریبا 10 درصد در برابر دلار کاهش یافته است.
شاکتیکانتا داس فرماندار بانک مرکزی هند در بیانیه ماهانه خود گفت:" اقتصاد جهانی در چشم طوفان جدیدی است.
