پیش‌بینی قیمت طلا برای پنج سال آینده: آیا طلا از افزایش نرخ بهره جنگ‌طلب جان سالم به در خواهد برد؟

آیا طلا به بالای 1800 دلار باز می گردد؟– عکس: Shutterstock

قیمت طلا پس از رسیدن به بالاترین رقم تاریخی بالای 2000 دلار در هر اونس در مارس 2022، به طور پیوسته کاهش یافته است. در بیشتر سال 2022، قیمت طلا تحت فشار افزایش نرخ بهره و انقباض پولی توسط بانک‌های مرکزی در سراسر جهان بوده است که مانع افزایش قیمت‌ها شده است.

تحلیلگران گفته اند که بانک های مرکزی در اقتصادهای بزرگ، از جمله فدرال رزرو ایالات متحده و بانک مرکزی اروپا (ECB)، قرار است به افزایش نرخ بهره حداقل تا سه ماهه اول سال 2023 برای مهار تورم ادامه دهند.

در میان عدم قطعیت اقتصادی، پیش‌بینی قیمت طلا برای 5 سال آینده چگونه است؟

تحلیل و بررسی اجمالی قیمت طلا در سال 2022

داده های گردآوری شده توسط شورای جهانی طلا نشان داد که قیمت طلا در سال 2022 در 1811. 40 دلار در هر اونس در 4 ژانویه معامله شد. این فلز گرانبها به صعود خود ادامه داد تا اینکه در 24 فوریه 2022، زمانی که روسیه به اوکراین حمله کرد، به 1936 دلار و 30 سنت رسید. در 25 فوریه برای مدت کوتاهی به 1, 884. 80 دلار کاهش یافت، اما قیمت به سرعت بازگشت و پیشرفت خود را از سر گرفت.

طلا در هفته اول مارس بالای 2050 دلار در هر اونس معامله می شد که نزدیک به بالاترین رکورد تاریخ 2075 دلار در اونس که در آگوست 2020 مشاهده شد. انقباض پولی خود را برای مبارزه با تورم فزاینده آغاز کرد.

در 16 مارس، فدرال رزرو نرخ بهره معیار خود را 25 واحد پایه (bp) افزایش داد و نرخ بهره فدرال را به محدوده هدف جدید 0. 25٪ تا 0. 50 رساند. این اولین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از سال 2018 بود.

طلا در سه ماهه دوم درگیر جنگ بین تورم و سیاست پولی بود که باعث شد تا پایان ژوئن به 1817 دلار سقوط کند. فلز زرد در سه ماهه بعد به تضعیف خود ادامه داد، زیرا آشکار شد که بانک های مرکزی افزایش شدید نرخ بهره را برای مهار تورم سرسختانه بالا اجرا می کنند.

این فلز گرانبها تلاش کرد اما علیرغم بدتر شدن چشم انداز اقتصاد جهانی در بحبوحه تورم سرسام آور، نتوانست از سطح 1800 دلار در هر اونس در سه ماهه سوم عبور کند. قوی‌تر شدن دلار آمریکا در نتیجه افزایش نرخ‌ها از سوی فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران را وادار کرد تا طلای بدون بازده را به نفع دلار آمریکا کنار بگذارند. طلا در سه ماهه سوم سال 2022 حدود 8 درصد کاهش یافت.

ریسک ارز در سه ماه گذشته بازارها را تحت سلطه خود درآورده است، به طوری که به دلیل عدم اطمینان بیشتر اقتصادی در چین و اروپا، دلار به طور مداوم در حال افزایش است زیرا سرمایه گذاران در ایالات متحده سرمایه دارند. جوردی ویلکس، رئیس تحقیقات سادن فایننشال و داریا افانووا، همکار پژوهشی، در گزارش فصلی فلزات در ماه نوامبر نوشتند که این باعث کاهش شدید طلا شده است.

«داده‌های اقتصادی در سرتاسر جهان رو به وخامت گذاشت. با این حال، این عدم اطمینان نتوانست باعث افزایش قیمت شود و نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به دنبال طلا به عنوان پوشش تورم یا پوشش در برابر عدم اطمینان نیستند.

از زمان شروع چرخه انقباض در ماه مارس، فدرال رزرو نرخ سیاست خود را در مجموع 375 واحد پایه (bps) افزایش داده است و نرخ وجوه فدرال را به محدوده 3. 75٪ -4٪ در نوامبر رساند. این شش افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از مارس 2022 بود.

فدرال رزرو قرار است آخرین جلسه نرخ بهره را برای سال 2022 در تاریخ 13 تا 14 دسامبر برگزار کند. تحلیلگران انتظار دارند که فدرال رزرو با افزایش 50 واحدی در پی افزایش 75 واحدی در چهار جلسه متوالی، سرعت افزایش نرخ بهره را کاهش دهد.

عوامل کلیدی موثر بر چشم انداز قیمت طلا

تنش های ژئوپلیتیکی، رکود و سیاست های نرخ بهره تنها تعدادی از عوامل کلیدی هستند که بر پیش بینی قیمت طلا در پنج سال آینده تأثیر خواهند گذاشت. ما به برخی از عوامل صعودی و نزولی که می تواند بر قیمت تأثیر بگذارد، نگاه می کنیم.

عوامل حمایتی

به گفته فیچ سولوشز، تضعیف دلار آمریکا، رکود اقتصادی، خطرات ژئوپلیتیکی و ادامه شیوع کووید-19 عواملی هستند که می توانند از سرمایه گذاران علاقه مند به طلا به عنوان یک پناهگاه امن حمایت کنند.

این شرکت بر این باور است که جنگ طلبی فدرال رزرو، که از تقویت دلار آمریکا حمایت کرده است، با کاهش سرعت افزایش نرخ در سال آینده، شروع به محو شدن خواهد کرد.

بر اساس گزارش Fitch Solutions، انتظار می‌رود که رشد اقتصاد جهانی در سال 2023 به 2 درصد در مقایسه با 3. 1 درصد در سال 2022 کاهش یابد، زیرا رکود اقتصادی منطقه یورو و ایالات متحده را درگیر کرده است.

این شرکت گفت: «در میان چنین پس‌زمینه‌ی ابری جهانی، علاقه سرمایه‌گذاران به جایگاه امن طلا همچنان قوی باقی خواهد ماند.

انتظار می‌رود که درگیری بین روسیه و اوکراین تا نیمه دوم سال 2023 ادامه یابد. علاوه بر این، امواج کووید-19 همچنان باعث ایجاد محدودیت‌های خاموش و روشن می‌شوند زیرا جهش‌ها همچنان مردم را در سراسر جهان آلوده می‌کنند و کارایی واکسن را به خطر می‌اندازند.