سرمایه گذاری ممکن است بیشتر یک هنر تلقی شود تا یک علم. در میان طیف گسترده ای از گزینه های سرمایه گذاری, محصولات ممکن است بر اساس پروفایل های ریسک فردی انتخاب, اهداف مالی و افق های سرمایه گذاری. در سبد سرمایه گذاری نیز باید تمرکز بر تنوع و تخصیص بهینه دارایی باشد.
تنوع سبد سرمایه گذاری در کلاسهای مختلف دارایی
همیشه توصیه می شود همه تخم مرغ ها را در یک سبد نگه ندارید. منطق ساده این است که اگر اتفاقی برای سبد بیفتد همه تخمها به طور برگشت ناپذیری شکسته می شوند. بجای, اگر یکی را نگه می دارد تخم مرغ در دو یا چند سبد مختلف, خطر ابتلا به تمام تخم مرغ به طور همزمان شکسته شدن تا حد زیادی کاهش می یابد.
این تشبیه ممکن است هنگام سرمایه گذاری در کلاسهای مختلف دارایی اعمال شود. یکی ممکن است انتخاب کردن برای حفظ نمونه کارها سرمایه گذاری متنوع در سراسر کلاس های دارایی های مختلف. این به این دلیل است که کلاسهای مختلف دارایی ممکن است به رویدادهای مشابه اقتصاد کلان واکنش متفاوتی نشان دهند.
مثلا, یارانه مالیاتی اعلام کرد برای افزایش تولید ممکن است مطلوب برای بازارهای سهام. با این حال, چون بار مالی به خزانه اضافه می کند که منجر به وام های بالاتر می شود, ممکن است برای بازارهای بدهی مطلوب نباشد. سبد سرمایه گذاری متنوع در کلاسهای مختلف دارایی به سرمایه گذاران کمک می کند تا ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهند و از چرخه های سرمایه گذاری در کلاسهای مختلف دارایی که در زمان های مختلف اتفاق می افتد بهره مند شوند.
تخصیص دارایی را می توان کلید رونق مالی دانست
در حالی که تنوع در سراسر کلاس های دارایی های مختلف بسیار مهم است, تخصیص دارایی در میان این کلاس دارایی ضروری است بیش از حد. حفظ یک سبد متعادل (مناسب با ریسک پذیری فردی) ممکن است به استفاده از معاملات مربوط به ریسک پاداش در طبقات مختلف دارایی کمک کند.
به علاوه, مناسب بودن یک محصول سرمایه گذاری خاص نیز مشروط به افق سرمایه گذاری فرد. مثلا فرض کنید افق سرمایه گذاری کوتاه مدت است. در این مورد, بدهی وجوه داشتن یک کم به مدت زمان کوتاه معمولا در نظر گرفته محتاطانه گزینه های سرمایه گذاری. این به این دلیل است که اوراق بهادار بدهی در بخشهای تقریبا کوتاه منحنی بازده (تا 1 سال) در مقایسه با سهام نوسانات نسبتا کمتری از خود نشان می دهند. با این حال, برای سرمایه گذاری های بلند مدت, سهام یا صندوق های بدهی داشتن متوسط به مدت طولانی (3-5 سال) مناسب تر در نظر گرفته با توجه به ایجاد ثروت خود و یا پتانسیل تولید درامد در دراز مدت.
نوسانات کوتاه مدت سهام در یک افق بلند مدت تعدیل می شود. پس از برنامه های مالی معمولا شامل اهداف مختلف مالی بلوغ در افق های زمانی مختلف, یکی ممکن است به نفع از نمونه کارها سرمایه گذاری متعادل.
تخصیص دارایی بهینه برای یک نمونه کارها متعادل است?
هیچ استراتژی سرمایه گذاری "یک اندازه متناسب با همه" برای یک سبد متعادل وجود ندارد و تخصیص بهینه دارایی به مشخصات ریسک سرمایه گذار بستگی دارد. وقتی سرمایه گذاران جوان هستند و ممکن است بدهی های مالی کمتری داشته باشند + زمان بیشتری برای دستیابی به اهداف مالی خود داشته باشند, ممکن است یک سبد سرمایه گذاری در درجه اول تحت سلطه سهام داشته باشند.
با این حال, به عنوان سرمایه گذاران مسن تر رشد, برخی از سرمایه گذاری سهام ممکن است به بدهی نقل مکان کرد برای حفظ دستاوردهای تحقق نیافته در نمونه کارها و بیشتر کاهش نوسانات نمونه کارها. بیشتر, برخی از سرمایه گذاران ممکن است راحت با نوسانات متناوب در نمونه کارها اما انتظار بازده بالاتر. ممکن است تخصیص سهام بالاتر از بدهی را در نظر بگیرند.
به طور مشابه, سرمایه گذاران که محتوا با بازده پایین تر, اگر با نوسانات نمونه کارها کمتر پیشنهاد, ممکن است در نظر داشتن یک نمونه کارها سرمایه گذاری با تخصیص بالاتر به سمت بدهی.
تخصیص دارایی-روند یک بار و یا یک فرایند مستمر?
این یکی دیگر از اسطوره گردان اطراف استراتژی های تخصیص دارایی است که یکی از نیاز به در نظر گرفتن تخصیص دارایی بین طبقات دارایی های مختلف تنها در زمان سرمایه گذاری است. اما باید توجه داشت که تخصیص دارایی یک روند مداوم است و سرمایه گذاران باید به طور دوره ای پرتفوی سرمایه گذاری خود را با تخصیص دارایی مورد نظر متعادل کنند.
به غیر از عملکرد سرمایه گذاری طبقات مختلف دارایی, تخصیص دارایی ممکن است نیاز به یک تغییر اگر یک تغییر در ریسک پذیری وجود دارد, اهداف مالی, و یا افق سرمایه گذاری. معمولا با گذشت زمان اشتهای ریسک ممکن است به طور پیوسته از حالت تهاجمی به محافظه کار تغییر کند.
یکی ممکن است تخصیص دارایی تراز وسط قرار دارد با چنین تغییراتی نگه دارید. سبد سرمایه گذاری متعادل از توازن دوره ای تخصیص دارایی در پرتفوی حاصل می شود.
توازن نمونه کارها
ممکن است به صورت دوره ای سبد سرمایه گذاری را بررسی کنید تا طرح های عملکرد نامناسب را شناسایی کرده و بررسی کنید که سبد سهام همچنان متعادل است یا خیر. فرض کنید تخصیص دارایی از هدف بهینه تخصیص تغییر کرده است. در این مورد, یکی باید نمونه کارها با افزایش تخصیص نسبت به کلاس دارایی داشتن تخصیص پایین تر در پرتفوی سرمایه گذاری در مقایسه با تخصیص دارایی هدف توازن مجدد.
حفظ سبد سرمایه گذاری متعادل کلید برنامه ریزی مالی محتاطانه و اطمینان از یک سفر سرمایه گذاری دلپذیر است.
سلب:
صندوق سرمایه گذاری در معرض خطرات بازار, خواندن تمام اسناد مربوط به طرح با دقت.
