بازارهای ایالات متحده روز سه شنبه افزایش یافته است که داده های تورم نشان می دهد که قیمت ها کمی کمتر از حد انتظار افزایش می یابد. با این حال این دستاوردها روز چهارشنبه هنگامی که فدرال رزرو نرخ 0. 5 ٪ افزایش یافت ، بازگردانده شد و دامنه هدف را به 4. 25 تا 4. 5 ٪ رساند ، بالاترین میزان آن در 15 سال است. افزایش 0. 5 ٪ پیش بینی می شد ، اما "نرخ ترمینال" مورد انتظار 5. 1 ٪ تا پایان سال 2023 0. 5 ٪ بیشتر از سپتامبر بود.
عملکرد 7D بخش ایالات متحده - پانزدهم دسامبر 2022 - Simply Wall ST
این هفته ما به سال 2022 نگاه می کنیم و با توجه به اینکه کجا به سال 2023 می رویم. یک سال است و اتفاقات زیادی رخ داده است - زمان برای یک بازپرداخت سریع
همچنین ، این آخرین بینش بازار ما برای سال 2022 خواهد بود ، قبل از اینکه 2 هفته مرخصی بگیریم و دوباره در 9 ژانویه از سر بگیریم!
2022 در آینه عقب
از آنجا که ما سال را شروع کردیم ، یک بهبود اقتصادی جهانی پس از فاکتور در حال جمع آوری حرکت بود و تنگناهای زنجیره تأمین شروع به سهولت می کردند.
بازارهای جهانی بیشتر با شاخص های اصلی که در همه زمان های جدید در نوامبر و دسامبر 2021 قرار دارند ، خوش بینی را منعکس می کردند.
نرخ تورم در حال افزایش بود ، اما بانکداران مرکزی تمایلی به افزایش نرخ نداشتند. این تئوری این بود که تورم "گذرا" بود و وقتی اقتصاد عادی می شود ، سقوط می کند. خزانه های 10 ساله ایالات متحده در سال 2021 با 1. 51 ٪ به پایان رسید ، بسیار پایین تر از جایی که بیشتر دهه گذشته را سپری کرده بودند.
سه ماهه اول: جنگ آغاز می شود و افزایش سرعت شروع می شود
بازارها در اوایل سال شروع به لغزش کردند ، زیرا تورم همچنان رو به افزایش بود و تنش های روسیه و اوکراین شروع به افزایش کرد. جالب اینجاست که بخش هایی که در ماه ژانویه بهترین عملکرد را داشتند ، از باقیمانده سال بهتر عمل کردند. با افزایش تنش های ژئوپلیتیکی ، نفت خام و طلا نیز در اوایل سال شروع به تجمع کردند.
در 24 فوریه روسیه به اوکراین حمله کرد که بحران زنجیره تأمین جدیدی را ایجاد کرد. قیمت نفت خام در ماه مارس 129 دلار لمس کرد که احتمالاً ناخن نهایی در تابوت برای نظریه تورم گذرا بود. در اواخر ماه فوریه فرصت های بالقوه را با سهام انرژی بیان کردیم و خطرات احتمالی با سهام رشد روبرو شدیم. هر دوی آنها تا حدودی تحقق یافته اند.
فدرال رزرو ایالات متحده در اوایل ماه مارس نرخ بهره را با 0. 25 ٪ افزایش داد. این کمتر از حد انتظار بود و بازارها تا پایان سه ماهه دوباره برگشتند. با این حال ، این افزایش نرخ اول شروع آنچه که ممکن است شدیدترین چرخه پیاده روی در تاریخ باشد ، نشان داد.
چرخه های پیاده روی فعلی در مقابل گذشته ایالات متحده - اعتبار تصویر: فدرال رزرو
در سه ماهه اول ، شاخص جهانی MSCI 6 ٪ سقوط کرد و S&P 500 5 ٪ سقوط کرد ، هر چند که هر دو ربع به پایان رسیدند.
سه ماهه دوم: واقعیت در
در سه ماهه دوم ، سرمایه گذاران با خبرهای مختلف در چندین جبهه روبرو شدند.
- نرخ تورم در سراسر جهان رو به افزایش است. در ماه آوریل ، نرخ تورم مصرف کننده مصرف کننده ایالات متحده برای ماه مارس 8. 5 ٪ گزارش شده است که بالاترین میزان آن از دهه 1980 بود. قیمت ها با نرخ مشابه در اروپا و جاهای دیگر افزایش یافت.
- فدرال رزرو در ماه مه 0. 5 ٪ نرخ را افزایش داد و هشدار داد که افزایش نرخ ممکن است پرخاشگرتر شود. در جای دیگر در سراسر جهان ، بانک های مرکزی شروع به افزایش نرخ کردند یا نشان دادند که آنها به زودی چنین می کنند.، و مشخص شد که بازارهای مسکن بیش از حد گرمای بیش از حد دچار مشکل شده اند. در حالی که قیمت خانه بلافاصله کاهش نیافته است ، فروش خانه به شدت در سراسر جهان سقوط کرد.
- منحنی عملکرد 2 ساله/10 ساله معکوس - شاخصی که بیشترین رکودها را در گذشته پیش بینی کرده است.
- تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول ایالات متحده با چاپ منفی شگفت زده شد.
هنگامی که سرمایه گذاران این تحولات را هضم کردند ، بازارها فرو ریختند. شاخص جهانی MSCI در طی سه ماهه 14 ٪ سقوط کرد ، در حالی که S&P 500 16 ٪ سقوط کرد. بیشتر شاخص های مهم در سراسر جهان در قلمرو بازار خرس قرار گرفت - بیش از 20 ٪ تخفیف از اوج آنها. دارایی های ریسک پذیر حتی بدتر شدند. ARKK ETF محبوب و محبوب رشد 40 ٪ و بیت کوین در طول سه ماهه 56 ٪ سقوط کرد.
بازده خزانه 10 ساله ایالات متحده به 3 ٪ افزایش یافت ، دو برابر در جایی که سال را شروع کردند. تنها دارایی که باید داشته باشد ، USD بود که برای چهارمین چهارم متوالی به تجمع ادامه داد.
در سه ماهه دوم ، سهام به حساب می آمد تا نرخ های بالاتر را به خود اختصاص دهد. سودهای قیمت به شدت کاهش یافته است ، اما در بیشتر موارد درآمد تأثیر نمی گذارد. در حقیقت ، در سه ماهه دوم رشد درآمد به طرز چشمگیری قوی بود. این توهم را ایجاد کرد که سهام ارزان تر از آنچه واقعاً بود بود.
سه ماهه سوم: انتظارات درآمد سقوط می کند
با وجود چشم انداز تاریک ، بازارها در سه ماهه دوم با یک راهپیمایی دیگر در بازار خرس که در سه ماهه سوم به نیمه راه ادامه یافت ، پایان یافت. با شروع دور دیگری از اخبار منفی ، این تجمع از بخار خارج شد.
در اروپا و انگلیس ، وقتی روسیه منابع گاز را به اروپا قطع کرد ، همه چیز وخیم تر به نظر می رسید. یورو برای اولین بار در 20 سال با USD به برابری سقوط کرد و این احتمال وجود داشت که انگلیس تا پایان سال در رکود اقتصادی قرار بگیرد.
داده های اقتصادی در چین بدتر شد و منجر به کاهش نرخ غافلگیرانه شد. بازارهای جهانی نگران این بودند که بحران در بازار املاک چین می تواند در کل سیستم مالی خود گسترش یابد.
نتایج شرکت ها از سه ماهه دوم شروع به نشان دادن اثرات تورم و دلار قوی بر حاشیه سود کردند. در سه ماهه سوم ، تحلیلگران شروع به تجدید نظر درآوردهای EPS خود پایین تر کردند و تا پایان سه ماهه ، تخمین های این سه ماهه قبلاً 6 ٪ کاهش یافته بود و به اوج درآمد بالقوه اشاره کردند.
دور بعدی فروش هنگامی که نرخ تورم همچنان به صعود ادامه داد ، حرکت کرد. در پایان سه ماهه ، بازارهای سهام به پایین 52 هفته جدید سقوط کرده بودند ، اما با افزایش حدس و گمان مبنی بر اینکه فدرال رزرو محور خواهد بود ، دوباره به دست آمد.
سه ماهه چهارم: چرخه های چرخه ای برگشتند
سه ماهه چهارم با انگلیس در آشفتگی آغاز شد. لیز خرپا جایگزین بوریس جانسون به عنوان نخست وزیر شده بود ، اما برنامه اقتصادی وی به سرعت توسط سرمایه گذاران رد شد. بازار سهام و اوراق بهادار ایالات متحده چکش زده شد و پوند انگلیس رکورد کم 1. 035 دلار را لمس کرد. در اواخر ماه اکتبر ، انگلیس در دو ماه سومین نخست وزیر خود را داشت زیرا ریشی سوناک دستگیر شد.
فصل درآمد سه ماهه سوم بهتر از ترس بود - اما انتظارات کم بود. در حالی که EPS رشد تک رقمی را نشان می داد ، اگر تأثیر سهام انرژی را حذف کنید ، که این افزایش 140 درصدی را حذف کرده اید ، در واقع منفی بودند. نسبتاً در اوایل تخمین های فصل درآمد برای EPS چهارم چهارم به یک سال کاهش سال اشاره داشت.
پیش بینی های اقتصادی در سه ماهه چهارم نشان می دهد که بیشتر کشورها در سال 2023 با بهبودی به پایان سال ، به رکود اقتصادی نزدیک می شوند.
در حالی که سود تحت فشار است ، مصرف کنندگان مقاومت نشان داده اند. بودجه مصرف کننده کشیده شده است ، اما مصرف کنندگان هنوز بیش از حد نیستند. بیشتر ، اما همه خرده فروشان در تلاش نیستند.
علیرغم عدم وجود اخبار دلگرم کننده ، بازارها در سه ماهه چهارم دوباره به عقب برگشته اند. بخش های چرخه ای ، به ویژه روغن و انرژی در میان یک مورد در حال رشد برای یک چرخه جدید کالا ، قدرت نسبی را نشان دادند. این درحالی است که از ماه مارس قیمت نفت بیش از 40 ٪ کاهش یافته است.
مارس.
در ماه اکتبر ، صندوق بین المللی پول آخرین پیش بینی های خود را برای رشد تولید ناخالص داخلی در اقتصادهای بزرگ جهان برای سالهای 2023 و 2024 منتشر کرد. برخلاف سر و صدا در اطراف تورم ، افزایش نرخ و افزایش ارزش سهام ، انتظار می رود بسیاری از اقتصادهای بزرگ در سال 2022 رشد مناسبی را ارائه دهند.
این بدان معنا نیست که ما هنوز از جنگل خارج نشده ایم ، با این که پیش بینی می شود از سال 2022 به 2023 بازگردد. در حالی که انتظار می رود 2023 برای بازارهای جهانی تا حدودی ضعیف باشد ، برخی از اقتصادها مانند هند و کره انتظار می رودبرای ارائه رشددر مورد سایر نقاط جهان ، به نظر می رسد سرمایه گذاران باید تا سال 2024 صبر کنند تا علائم بهبودی را ببینند.
در حالی که به این ارقام نگاه می کنید ، درک این نکته مهم است که اقتصادها بازار سهام نیستند. پیش بینی های کلان اقتصادی تمایل به اشتباه بودن یا کاملاً بی ارتباط با عملکرد بازار سهام دارند.
اگر به نمودار بالا مراجعه کنید ، می بینید که با وجود پیش بینی تولید ناخالص داخلی کسل کننده برای اقتصاد ایالات متحده ، از رشد 1. 6 ٪ در سال 2022 به 1 ٪ در سال 2023 کاهش می یابد ، بسیاری از بخش های مهم بازار ایالات متحده در واقع پیش بینی رشد درآمد سالانه هستندپایه
به عبارت ساده ، در حالی که تصویر کلان از آن پیش بینی های صندوق بین المللی پول غیرقابل تحمل به نظر می رسد ، می تواند در بخش های خاصی فرصت هایی وجود داشته باشد که سرمایه گذاران کوشا بتوانند از آن بهره مند شوند.
مثل همیشه ، فقط در آنچه می دانید سرمایه گذاری کنید ، متنوع باشید ، در سالها و نه ماه ها فکر کنید و مشاغل با کیفیت بالا را با قیمت مناسب خریداری کنید.
رویدادهای کلیدی این هفته
هیچ اطلاعات عمده اقتصادی وجود ندارد ، اما ممکن است چند نکته داده در این هفته مورد توجه قرار گیرد:
در ژاپن آخرین تصمیم نرخ بهره در روز سه شنبه و نرخ تورم در روز جمعه اعلام می شود.
در ایالات متحده ، مجوزهای ساختمانی روز سه شنبه و داده های شخصی و درآمد روز جمعه منتشر می شود.
ممکن است اواخر سه ماهه باشد ، اما به دلیل گزارش ، هنوز چند شرکت بزرگ وجود دارد. آنها شامل:
در مورد این مقاله بازخورد دارید؟نگران محتوا هستید؟مستقیماً با ما در تماس باشید. از طرف دیگر ، ایمیل editorial-team@simplywallst. com
به سادگی ، ریچارد بومن ، تحلیلگر دیواری و Simply Wall ST هیچ موقعیتی در هیچ یک از شرکت های ذکر شده ندارند. این مقاله از نظر ماهیت کلی است. هرگونه اظهار نظر در زیر از کارمندان SWS فقط نظرات آنهاست ، نباید به عنوان مشاوره مالی در نظر گرفته شود و ممکن است نمایانگر دیدگاه های Simply Wall St. باشد ، مگردر نظرات آنهاما تجزیه و تحلیل را بر اساس داده های تاریخی و پیش بینی های تحلیلگر فقط با استفاده از یک روش بی طرفانه ارائه می دهیم و مقالات ما در نظر گرفته نمی شود که مشاوره مالی باشند. این توصیه ای برای خرید یا فروش سهام نیست و اهداف شما یا وضعیت مالی شما را در نظر نمی گیرد. هدف ما این است که تجزیه و تحلیل متمرکز بلند مدت را که توسط داده های اساسی هدایت می شود ، ارائه دهیم. توجه داشته باشید که تجزیه و تحلیل ما ممکن است در آخرین اطلاعیه های حساس به قیمت یا مواد کیفی عامل نباشد.
ریچارد بومن
ریچارد یک تحلیلگر ، نویسنده و سرمایه گذار مستقر در کیپ تاون ، آفریقای جنوبی است. وی برای چندین نشریه سرمایه گذاری آنلاین نوشت و همچنان به این کار ادامه می دهد. ریچارد مجذوب اقتصاد ، بازارهای مالی و امور مالی رفتاری است. او همچنین نسبت به ابزارها و مطالبی که سرمایه گذاری را برای همه در دسترس می کند ، اشتیاق دارد.
ریچارد بومن
ریچارد بومن
ریچارد بومن
ریچارد بومن
ریچارد بومن
ریچارد بومن
به سادگی وال استریت Pty Ltd (ACN 600 056 611) ، نماینده مجاز شرکت (نماینده مجاز شماره: 467183) Sanlam Private Wealth Pty Ltd (AFSL شماره 337927) است. هرگونه توصیه ای که در این وب سایت وجود دارد فقط مشاوره کلی است و بدون در نظر گرفتن اهداف ، وضعیت مالی یا نیازهای شما تهیه شده است. شما نباید به هرگونه مشاوره و/یا اطلاعات موجود در این وب سایت اعتماد کنید و قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، توصیه می کنیم در نظر بگیرید که آیا برای وضعیت شما مناسب است و به دنبال مشاوره مالی ، مالیات و حقوقی مناسب است. لطفاً قبل از تصمیم گیری در مورد دریافت خدمات مالی از ما ، راهنمای خدمات مالی ما را بخوانید.<Span> به سادگی وال استریت Pty Ltd (ACN 600 056 611) ، نماینده مجاز شرکت (نماینده مجاز شماره: 467183) Sanlam Private Wealth Pty Ltd (AFSL شماره 337927) است. هرگونه توصیه ای که در این وب سایت وجود دارد فقط مشاوره کلی است و بدون در نظر گرفتن اهداف ، وضعیت مالی یا نیازهای شما تهیه شده است. شما نباید به هرگونه مشاوره و/یا اطلاعات موجود در این وب سایت اعتماد کنید و قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، توصیه می کنیم در نظر بگیرید که آیا برای وضعیت شما مناسب است و به دنبال مشاوره مالی ، مالیات و حقوقی مناسب است. لطفاً قبل از تصمیم گیری در مورد دریافت خدمات مالی از ایالات متحده ، راهنمای خدمات مالی ما را بخوانید. 337927). هرگونه توصیه ای که در این وب سایت وجود دارد فقط مشاوره کلی است و بدون در نظر گرفتن اهداف ، وضعیت مالی یا نیازهای شما تهیه شده است. شما نباید به هرگونه مشاوره و/یا اطلاعات موجود در این وب سایت اعتماد کنید و قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، توصیه می کنیم در نظر بگیرید که آیا برای وضعیت شما مناسب است و به دنبال مشاوره مالی ، مالیات و حقوقی مناسب است. لطفاً قبل از تصمیم گیری در مورد دریافت خدمات مالی از ما ، راهنمای خدمات مالی ما را بخوانید.
