نکته تحریریه: مشاور فوربس ممکن است از فروش های ایجاد شده از پیوندهای شریک در این صفحه کمیسیون دریافت کند، اما این بر نظرات یا ارزیابی ویراستاران ما تأثیری ندارد.
وقتی صحبت از صندوق های سرمایه گذاری مشترک می شود، سرمایه گذاران کوشا می توانند اطلاعات زیادی را در حوزه عمومی پیدا کنند که می تواند به آنها در تصمیم گیری سرمایه گذاری کمک کند. اطلاعاتی در مورد نحوه سرمایه‌گذاری، زمان سرمایه‌گذاری، انتخاب صندوق‌ها، نحوه انتخاب وجوه، ریسک موجود در صندوق‌های متقابل و موارد دیگر وجود دارد. با این حال، در مورد استراتژی‌های خروج برای صندوق‌های متقابل چیز زیادی نمی‌توان یافت، که معمولاً این را به بزرگترین چالش برای سرمایه‌گذاران تبدیل می‌کند. هر زمان که بازارها اصلاح شوند، اعتقاد به یک استراتژی خروج بسیار مهم می شود. بدون آن، سرمایه گذاران وحشت می کنند و بر اساس احساسات و نه یک استراتژی خوب برنامه ریزی شده خارج می شوند.
بسیاری از اوقات، سرمایه‌گذاران با خروج از سرمایه‌گذاری‌های خود با امید به سرمایه‌گذاری مجدد در سطوح پایین‌تر، سعی می‌کنند زمان‌بندی بازارها را تعیین کنند. این یک مورد کلاسیک از "زمان بندی بازار" است. همچنین، گاهی اوقات، سرمایه گذاران تمایل دارند با صندوق های سرمایه گذاری مشترک مانند سهام رفتار کنند. یک سهم می تواند کمتر از قیمت یا بیش از حد قیمت باشد و از این رو، ممکن است موردی برای خروج از سهام گران در مقابل یک صندوق سرمایه گذاری مشترک وجود داشته باشد. از سوی دیگر، صندوق سرمایه گذاری مشترک، سبدی از محصولات سرمایه گذاری است و قیمت هر واحد نشان دهنده ارزش محصولات موجود در سبد است. از این رو، مسئله ارزش گذاری بیش از حد یا کمتر از ارزش گذاری مطرح نمی شود.
دانستن نحوه خروج از صندوق سرمایه گذاری به همان اندازه مهم است که بدانید چه زمانی باید از صندوق خارج شوید و می تواند روند ثروتمندسازی شما را شکست دهد. خروج از صندوق نباید بر اساس نوسانات بازار انجام شود مگر در مواقع اضطراری. فرد باید آن را مدبرانه و با برنامه عمل انجام دهد.
در اینجا چند مورد وجود دارد که یک سرمایه گذار باید از این طرح خارج شود.
1. اهداف مالی به دست آمده یا نزدیک به آن؟از این طرح خارج شوید و روی دارایی های با ریسک کمتر سرمایه گذاری کنید
وقتی زودتر از آنچه انتظار می رود به هدف مالی خود نزدیک می شوید، تمرکز شما باید بر حفظ مجموعه باشد. زمانی که به هدف خود نزدیک می شوید، توانایی شما برای ریسک کردن کاهش می یابد. سرمایه گذاری باقی مانده در یک صندوق سرمایه گذاری پس از رسیدن به هدف ممکن است گاهی اوقات نتیجه معکوس داشته باشد.
اگر زودتر از زمان برنامه ریزی شده به هدف مالی خود دست یافته اید، می توانید از طرح خارج شوید و مجموعه خود را به صندوق نقدینگی یا حتی سپرده ثابت بانکی برای حفظ مبلغ انباشته منتقل کنید.
در هر صورت، برای محافظت از مجموعه‌ای که جمع‌آوری کرده‌اید، زمانی که یک یا دو سال با هدف خود فاصله دارید، به صندوق‌های با ریسک کمتری بروید که در آن جزء سهام ناچیز است.
2. آیا می خواهید درآمد منظمی از سرمایه گذاری صندوق مشترک خود داشته باشید و به دنبال حفظ سرمایه خود هستید؟انجام طرح برداشت سیستماتیک (SWP)
اگر می خواهید جریان نقدی منظمی از طرح صندوق سرمایه گذاری مشترک داشته باشید، آن را به گزینه سود تقسیمی تغییر ندهید. اگر SWP را دنبال کنید کارآمدتر خواهد بود. این یک تسهیلات عالی است که توسط صندوق های مشترک ارائه می شود و همچنین مالیات بسیار کارآمدی دارد.
هنگامی که یک طرح SWP را انتخاب می کنید، به شما امکان می دهد سرمایه گذاری های خود را به صورت مرحله ای بازخرید کنید. می توانید سرمایه گذاری های صندوق های مشترک خود را به حساب پس انداز خود هدایت کنید. در یک SWP، ارزش یک صندوق مشترک با تعداد واحدهایی که برداشت می کنید کاهش می یابد.
برای درک بهتر به مثال زیر نگاه می کنیم. اگر مجموعه مورد نظر خود را از 1, 000, 000 INR در صندوق دارید، با فرض اینکه فقط 7٪ در ماه (5383 INR) را برای یک سال بازخرید کنید، این مبلغ بر اساس سود سرمایه کوتاه مدت 15٪ برای برداشت تا یک سال مشمول مالیات می شود. بلندمدت با 10% برای بیش از 1 سال. همچنین هر ساله ارزش صندوق به دلیل برداشت کاهش می یابد و به دلیل حرکات بازار افزایش/کاهش می یابد.
| تاریخ | NAV (INR) | مبلغ سرمایه گذاری (INR) | مقدار SWP (INR) | تعداد واحدهای بازخرید شده | واحدهای باقی مانده | مقدار فعلی (INR) | بخشی از اصل (INR) | سود/زیان (INR) | مالیات STCG (INR) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1-آوریل 2020 | 146. 07 | 1, 000, 000 | - | - | 6, 845. 94 | 1, 000, 000 | - | - | - |
| 30-آوریل-2020 | 164. 81 | 5833 | 35. 39 | 6, 810. 54 | 1, 122, 446 | 5170 | 663 | 99 | |
| 31-مه-2020 | 160. 5 | 5833 | 36. 34 | 6774. 20 | 1, 087, 280 | 5309 | 524 | 79 | |
| 30 ژوئن-2020 | 170. 38 | 5833 | 34. 24 | 6739. 96 | 1, 148, 328 | 5001 | 832 | 125 | |
| 31-ژوئیه-2020 | 176. 27 | 5833 | 33. 09 | 6, 706. 87 | 1, 182, 247 | 4834 | 999 | 150 | |
| 31 آگوست 2020 | 184. 4 | 5833 | 31. 63 | 6675. 24 | 1, 230, 914 | 4621 | 1212 | 182 | |
| 30 سپتامبر 2020 | 174. 2 | 5833 | 33. 49 | 6641. 75 | 1, 157, 019 | 4891 | 942 | 141 | |
| 31 اکتبر 2020 | 178. 05 | 5833 | 32. 76 | 6, 608. 99 | 1, 176, 730 | 4786 | 1048 | 157 | |
| 30-نوامبر-2020 | 201. 08 | 5833 | 29. 01 | 6, 579. 98 | 1, 323, 102 | 4238 | 1596 | 239 | |
| 31-دسامبر-2020 | 216. 89 | 5833 | 26. 89 | 6, 553. 08 | 1, 421, 324 | 3929 | 1905 | 286 | |
| 31-ژانویه-2021 | 216. 62 | 5833 | 26. 93 | 6, 526. 15 | 1, 413, 709 | 3934 | 1900 | 285 | |
| 28 فوریه 2021 | 239. 78 | 5833 | 24. 33 | 6, 501. 83 | 1, 559, 028 | 3554 | 2280 | 342 | |
| 31-مارس-2021 | 235. 82 | 5833 | 24. 74 | 6, 477. 09 | 1, 527, 402 | 3613 | 2220 | 333 |
کل برداشت طبق این تصویر تقریباً 70000 روپیه است و اگر این مبلغ را در گزینه سود سهام سرمایه گذاری کرده بودید، بدهی مالیاتی تقریباً 21000 روپیه (با فرض 30% تخته) بود در حالی که در گزینه رشد مالیات بر عایدی سرمایه شما 2500 روپیه است..
3. تغییر در اصول؟بررسی و تعادل مجدد
هنگامی که یک صندوق دستخوش تغییر اساسی می شود، نمایه ریسک نیز تغییر می کند. این می تواند به دلیل تغییر در مدیر صندوق، تغییر در ویژگی های اساسی صندوق یا تغییر به دلیل هنجارهای نظارتی باشد.
اگر مدیر صندوق تغییر کند، سبک مدیریت منحصر به فرد او می تواند بر عملکرد صندوق تأثیر بگذارد. برخی از تصمیمات او ممکن است بازدهی خوبی داشته باشد در حالی که برخی دیگر ممکن است نه، حتی اگر تصمیمات او به خوبی در چارچوب وظایف باشد.
عملکرد صندوق را طی شش تا 12 ماه پس از تغییر مدیر صندوق پیگیری کنید. اگر عملکرد آن به شدت ضعیف باشد، باید کل سبد را بررسی کنید و ممکن است لازم باشد سرمایه گذاری های خود را در آن صندوق مجدداً هماهنگ کنید.
برخی از ویژگی‌های اساسی یک طرح، ساختار، الگوی سرمایه‌گذاری و غیره است. نمونه‌ای از تغییر در ویژگی‌های بنیادی می‌تواند این باشد که یک صندوق بانکی مأموریت خود را تغییر دهد و شرکت‌های مالی غیربانکی (NBFCs) را نیز در پرتفوی خود بگنجاند. اگر تغییرات با هدف سرمایه گذاری شما مطابقت ندارد، می توانید یک گزینه خروج را در نظر بگیرید.
تغییرات نظارتی شامل مواردی مانند SEBI است که سقف 25 درصدی را برای سرمایه گذاری های بزرگ، سقف متوسط و سقف کوچک هر کدام برای نگهداری سبد دارایی های چند سرمایه ای معرفی می کند. این موضوع سر و صدای زیادی به پا کرده بود و SEBI مجبور شد دسته ای به نام flexicap را معرفی کند.
اکثر صندوق‌های سرمایه‌گذاری نام خود را تغییر دادند زیرا نمی‌خواستند پرتفوی خود را مجدداً تنظیم کنند. برخی از صندوق‌ها مانند ICICI Pru Multicap Fund، Invesco India Multicap Fund و Nippon India Multicap Fund سبد خود را مطابق با هنجارهای سقفی مجدداً تنظیم کردند.
اگر چنین تغییراتی رخ دهد و شما از تأثیر آنها بر طرح راحت نباشید، زیرا با اهداف شما همسو نیست، می توانید از طرح خارج شوید و سبد سرمایه گذاری خود را مجدداً متعادل کنید.
4. عدم عملکرد مداوم یک طرح؟به صندوق جدید تغییر دهید
مشاهده می شود که همه طرح ها به طور مداوم عمل نمی کنند و عملکرد گذشته این طرح نباید تنها معیارهایی باشد که برای سرمایه گذاری در یک طرح استفاده می شود. اما در حالی که بازپرداخت آن بسیار مهم است که توجه به عدم عملکرد یک طرح برای یک دوره طولانی را یادداشت کنید.
بازده در دوره های زمانی مختلف را بررسی کنید و بازده نورد یک صندوق را که در مقایسه با همسالان خود ضعیف عمل می کند و معیار بازده را مقایسه کنید تا ببینیم عملکرد صندوق چقدر متناقض بوده است. در مواقعی مانند این ، یک مشاور سرمایه گذاری نقش محوری را ایفا می کند ، به ویژه برای یک سرمایه گذار که از تفاوت های مالی مالی آگاه نیست.
تحقیق کنید و سعی کنید دلیل عدم عملکرد آن را درک کنید. کاوش کنید که آیا کل دسته طرح ضعیف بوده است یا اینکه این طرح سهام را در سبد سهام خود قرار داده است ، یا اینکه یک مدیر صندوق تغییر کرده است یا اینکه بخش خاصی از هرگونه تغییر نظارتی برخورد کرده است و مدیر صندوق ریسک ناخواسته را به خود اختصاص داده است. به طور خلاصه ، دریابید که چرا این طرح عملکرد ضعیف و سنجش را انجام داده است که آیا این یک مورد از بین رفته است یا عوامل جانبی همچنان ادامه خواهد داشت. این به شما در تماس با شما کمک می کند که آیا باید خارج شوید یا نه.
اگر یک طرح سهام عدالت به مدت سه سال یا بیشتر در مقایسه با همسالان خود به طور مداوم در حال کار باشد ، می توانید از این طرح خارج شوید و سرمایه گذاری خود را به یک صندوق مشابه منتقل کنید که دارای سابقه اثبات شده است. اما قبل از سرمایه گذاری در یک صندوق مشابه ، یک تحقیق کمی و کیفی از این طرح انجام دهید.
5- تغییر در تخصیص دارایی؟سبد خرید مجدد
تغییر در تخصیص دارایی نمونه کارها شما گاهی اوقات به دلیل حرکات بازار رخ می دهد. در مواقع دیگر ، تغییر در وضعیت شخصی شما ، مانند تغییر در مشخصات سنی ، نیاز به تغییر در تخصیص دارایی شما دارد. در چنین مواردی ، می توانید در نظر بگیرید که مجدداً نمونه کارها خود را تغییر دهید. بازگرداندن دارایی به شما کمک می کند تا حتی بازده سرمایه گذاری را نیز انجام دهید و حتی می تواند شما را وادار به "فروش بالا" و "خرید کم" کند.
به عنوان مثال ، اگر تخصیص دارایی شما 65 ٪ سهام و 35 ٪ بدهی باشد. اگر بازارهای سهام بالا بروند و تخصیص سهام تا 70 ٪ افزایش یابد ، ممکن است لازم باشد با بازخرید سرمایه گذاری ها ، تخصیص سهام خود را کاهش دهید. حفظ تخصیص دارایی خود مهم است زیرا تحمل شما را برای ریسک در راحت ترین سطح حفظ می کند.
6. Demerger و/یا ادغام شرکت مدیریت دارایی (AMC)؟بررسی و تعادل
بیایید واقعه نادری را که AMC که برنامه های خود را در آن سرمایه گذاری کرده اید به خانه صندوق دیگری فروخته شود و این طرح با یک طرح مشابه از دومی ادغام شود. سپس عملکرد ، هدف و منابع را ارزیابی کنید تا ببینید که آیا آنها تغییر کرده اند یا نه.
AMC ها به دلایل مختلف فروخته می شوند. با این حال ، بعید است که هدف از طرح ادغام شده با روشی که در ابتدا در آن سرمایه گذاری کرده اید متفاوت باشد. اگر عملکرد طرح ادغام شده همچنان رضایت بخش باشد ، سرمایه گذاری بمانید ، اما اگر رضایت بخش نیست ، آن را با یک طرح جدید مشابه جایگزین کنیدAMC متفاوت.
7. اضطراری وجود دارد؟از طرح خارج شوید یا برنامه سرمایه گذاری سیستماتیک خود را مکث کنید (SIP)
در صورت اضطراری ، هنگامی که صندوق اضطراری شما برای مقابله با اوضاع کافی نیست ، می توانید خروج از یک طرح را در نظر بگیرید. اگر قادر به ادامه پرداخت اقساط SIP خود نیستید ، می توانید مدتی SIP ماهانه را مکث کنید.
در صورتی که به دلیل هرگونه اضطراری پیش بینی نشده دشوار است ، بیشتر AMC ها گزینه ای برای مکث SIP ها ارائه می دهند. متوقف کردن سرمایه گذاری طرح شما را از رشد یک جسد بزرگتر باز می دارد و شروع مجدد یک جرعه می تواند دشوار شود.
گزینه دیگر این است که مبلغ SIP قبلی را پس بگیرید و دوباره سرمایه گذاری کنید تا با سرمایه گذاری خود ادامه دهید اما سرمایه گذاری SIP خود را متوقف نکنید. اگر برداشت قریب الوقوع است ، اطمینان حاصل کنید که ابتدا وجوهی را که ابتدا عملکردی ندارند و سپس وجوه انجام می دهند ، برداشت کنید. حتی در انجام وجوه ابتدا به بازخرید از طولانی مدت و سپس کوتاه مدت نگاه کنید.
خط پایین
صبر مهمترین ویژگی مورد نیاز در سرمایه گذاری ها و به ویژه در هنگام وجود شیب تیز است. با این حال ، مهم است که احساسات خود را بررسی کنید و با وزوز در بازارها از بین نروند. در مسیر تخصیص دارایی خود بمانید و از زمان بندی بازار خودداری کنید.
اطلاعات ارائه شده در مشاور فوربس فقط برای اهداف آموزشی است. وضعیت مالی شما بی نظیر است و محصولات و خدماتی که ما بررسی می کنیم ممکن است برای شرایط شما مناسب نباشد. ما مشاوره مالی ، مشاوره یا کارگزاری ارائه نمی دهیم ، و همچنین به افراد توصیه یا توصیه نمی کنیم یا سهام یا اوراق بهادار خاص را خریداری یا بفروشیم. اطلاعات عملکرد ممکن است از زمان انتشار تغییر کرده باشد. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست.
مشاور فوربس به استانداردهای دقیق یکپارچگی سرمقاله پایبند است. به بهترین دانش ما ، تمام محتوا از تاریخ ارسال شده دقیق است ، اگرچه پیشنهادات موجود در اینجا ممکن است دیگر در دسترس نباشد. نظرات بیان شده به تنهایی نویسنده است و توسط شرکای ما تأیید شده ، تصویب شده است ، یا در غیر این صورت تأیید شده است.
Juzer Gabajiwala بیش از 20 سال در زمینه سرمایه گذاری و امور مالی دارد. وی در سال 2005 به عنوان رئیس توزیع محصولات صندوق های متقابل به Ventura Securities Limited پیوست و از سال 2008 در این شرکت مدیر شرکت بوده است. در گذشته ، وی با Larsen و Toubro Limited ، Telco Dellers Leasing and Finance Limited ، IIT Capital Services Limited و Premchand همکاری داشته است. گروه
Aashika سردبیر هند مشاور فوربس است. روزنامه نگاری 15 ساله تجارت و امور مالی وی باعث شده است که وی به گزارش ، نوشتن ، ویرایش و رهبری تیم هایی که سرمایه گذاری عمومی ، سرمایه گذاری خصوصی و سرمایه گذاری شخصی را هم در هند و هم در خارج از کشور ارائه می دهند. او قبلاً در CNBC-TV18 ، تامسون رویترز ، تایمز اقتصادی و کارآفرین کار کرده است.
