ارزش حقوق صاحبان سهام

ارزش حقوق صاحبان سهام, معمولا به عنوان ارزش بازار سهام و یا سرمایه بازار اشاره, می تواند به عنوان ارزش کل شرکت است که منتسب به سرمایه گذاران سهام تعریف. با ضرب قیمت سهام یک شرکت در تعداد سهام باقی مانده محاسبه می شود.

همچنین می توان با شروع با ارزش سازمانی شرکت همانطور که در زیر نشان داده شده است مشتق شد.

برای محاسبه ارزش حقوق صاحبان سهام از ارزش شرکت, تفریق بدهی و بدهی معادل, غیر کنترل بهره و سهام مورد نظر, و اضافه کردن پول نقد و معادل پول نقد. ارزش سهام مربوط به مواردی است که در دسترس سهامداران سهام است.

معادل بدهی و بدهی, سود غیر کنترلی, و سهام ممتاز کسر می شود زیرا این اقلام سهم سایر سهامداران را نشان می دهد. معادل نقدی و نقدی اضافه می شود زیرا هر وجه نقدی پس از پرداخت سایر سهامداران در دسترس سهامداران سهام است.

ارزش بازار حقوق صاحبان سهام در مقابل ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام

ارزش سهام یک شرکت با ارزش دفتری اش یکسان نیست. در حالی که ارزش دفتری یا حقوق صاحبان سهام به سادگی تفاوت بین دارایی ها و بدهی های یک شرکت محاسبه شده است.

برای شرکت های سالم ارزش سهام به مراتب بیش از ارزش دفتری به عنوان ارزش بازار سهام این شرکت قدردانی در طول سال. همیشه بزرگتر یا مساوی صفر است زیرا هم قیمت سهم و هم تعداد سهام باقی مانده هرگز نمی تواند منفی باشد. ارزش کتاب می تواند مثبت و منفی یا صفر باشد.

ارزش سهام پایه در مقابل ارزش سهام رقیق شده

ارزش سهام پایه به سادگی با ضرب قیمت سهم یک شرکت در تعداد سهام اصلی باقی مانده محاسبه می شود. سهام اصلی یک شرکت را می توان در صفحه اول گزارش 10 هزار شرکت یافت. محاسبه سهام پایه برجسته می کند اثر رقت که ممکن است به دلیل اوراق بهادار رقیق کننده مانند گزینه های سهام رخ می دهد را شامل نمی شود, واحد سهام محدود و عملکرد, سهام مورد نظر, حکم, و بدهی تبدیل.

بخشی از این اوراق بهادار را می توان در گزارش 10 هزار نیز یافت. اثر رقیق کننده این اوراق را می توان با استفاده از روش سهام خزانه داری محاسبه کرد. برای محاسبه سهام رقیق شده باقیمانده تعداد اضافی سهام ایجاد شده به دلیل اثر رقیق کننده اوراق بهادار بر اوراق بهادار پایه باقیمانده را اضافه کنید.

پس از همه در پول اوراق بهادار پرداخت توسط خریدار در طول کسب, از یک دیدگاه ارزیابی, رقیق سهام برجسته باید مورد استفاده قرار گیرد که با استفاده از ارزش سهام و یا محاسبه ارزش سازمانی به عنوان دقیق تر تعیین هزینه دستیابی به یک شرکت. بعلاوه هنگامی که خریدار این اوراق را پرداخت می کند به سهام اضافی برای خریدار تبدیل می شود و هزینه خرید شرکت را بیشتر می کند.

ارزش سهام در مقابل ارزش سازمانی

درک تفاوت بین ارزش سهام و ارزش شرکت بسیار مهم است زیرا این دو مفهوم بسیار مهم هستند که تقریبا همیشه در مصاحبه های مالی مطرح می شوند. به عبارت ساده, ارزش سازمانی ارزش عملیات اصلی تجاری یک شرکت است که در دسترس همه سهامداران است (بدهی, انصاف, ترجیحا, و غیره.در حالی که ارزش سهام ارزش کل شرکتی است که فقط برای سرمایه گذاران سهام در دسترس است.

برای محاسبه ارزش شرکت از ارزش حقوق صاحبان سهام, تفریق پول نقد و معادل پول نقد و اضافه کردن بدهی, سهام ترجیحی, و بهره اقلیت. معادل های نقدی و نقدی در تجارت سرمایه گذاری نمی شوند و دارایی های اصلی یک تجارت را نشان نمی دهند.

در بیشتر موارد, هر دو سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلند مدت نیز کسر, با این حال, این نیاز به قضاوت یک تحلیلگر و بستگی دارد که چگونه مایع اوراق بهادار هستند. بدهی, سهام ترجیحی, و بهره اقلیت اضافه می شوند به عنوان این موارد نشان دهنده مقدار با توجه به گروه های سرمایه گذار دیگر. پس از سرمایه گذاری ارزش به همه سهامداران در دسترس است, این موارد نیاز به بازگشت اضافه می شود.

با توجه به ارزش شرکت می توان برای محاسبه ارزش حقوق صاحبان سهام به عقب کار کرد.

تقسیم عددی بر مضرب ارزیابی: ارزش سهام در مقابل ارزش شرکت

هر دو ارزش سهام و ارزش سازمانی برای ارزش گذاری شرکت ها به استثنای چند صنعت مانند بانکداری و بیمه که فقط از ارزش سهام استفاده می شود استفاده می شود. نکته مهمی که باید درک کرد این است که چه زمانی از ارزش سهام استفاده کنیم و چه زمانی از ارزش سازمانی استفاده کنیم. این بستگی به معیاری دارد که برای ارزش گذاری یک شرکت استفاده می شود.

اگر متریک شامل تغییر خالص بدهی باشد, سود بهره, و هزینه, سپس ارزش سهام استفاده می شود; اگر شامل تغییر خالص بدهی نباشد, سود بهره, و هزینه, سپس از ارزش شرکت استفاده می شود. دلیل اینکه ارزش شرکت قبل از کسر هرگونه سود یا بدهی مورد استفاده قرار می گیرد این است که جریان نقدی هم برای سهامداران بدهی و هم برای سهام در دسترس است.

نرخ تخفیف: ارزش سهام در مقابل ارزش سازمانی

هنگام محاسبه ارزش حقوق صاحبان سهام, اهرم رایگان جریان های نقدی (جریان نقدی در دسترس به سهامداران سهام) با هزینه حقوق صاحبان سهام با تخفیف, دلیل بودن, محاسبه تنها با چه برای سرمایه گذاران حقوق صاحبان سهام باقی مانده است نگران.

به طور مشابه, هنگام محاسبه ارزش شرکت, جریان های نقدی رایگان بدون پوشش (جریان نقدی در دسترس همه سهامداران) با میانگین وزنی هزینه سرمایه تخفیف می یابد (واکسن) زیرا اکنون محاسبه شامل مواردی است که برای همه سرمایه گذاران در دسترس است.

صنایع که معمولا از ارزش سهام استفاده می شود

متداول ترین کاربرد ارزش سهام محاسبه نسبت سود قیمت است. در حالی که این چندگانه برای عموم مردم شناخته شده است اما مورد علاقه بانکداران نیست. دلیل این امر این است که نسبت پ/ه ساختار سرمایه خنثی نیست و تحت تاثیر هزینه های غیر نقدی و غیر تکراری و نرخ های مختلف مالیات قرار می گیرد. با این حال صنایع خاصی وجود دارند که نسبت پ/ه و ارزش حقوق صاحبان سهام از ارزش سازمانی و چندگانگی معنادارتر هستند. این صنایع شامل بانک ها, موسسات مالی, و شرکت های بیمه.

دلیل اینکه نسبت پ / ه معنادارتر از مضرب ارزش سازمانی است این است که بانک ها و موسسات مالی به طور متفاوتی از سایر شرکت ها از بدهی استفاده می کنند و سود یکی از اجزای اصلی عواید بانک است.

به علاوه تمایز بین فعالیت های عملیاتی و مالی چنین موسساتی بسیار دشوار است. این موسسات با استفاده از معیارهایی مانند قیمت/سود و قیمت/ارزش دفتری ارزش گذاری می شوند.

برای ارزیابی ذاتی از مدلهای تخفیف سود سهام به جای مدل سنتی دی سی اف (نوعی مدل سازی مالی) استفاده می شود. مدل تخفیف سود سهام بر اساس طرح سود سهام یک شرکت در هر سهم با استفاده از پلاستوفوم پیش بینی شده است. این شامل تنزیل این سود سهام با استفاده از هزینه حقوق صاحبان سهام برای دریافت ان پی وی سود سهام بعدی.

گام بعدی شامل محاسبه مقدار ترمینال بر اساس پ / بی وی متعدد در سال پایانی و تنزیل به ان پی وی است. در نهایت ارزش فعلی سود سهام و ارزش فعلی ارزش ترمینال را برای محاسبه ارزش فعلی خالص شرکت به ازای هر سهم جمع کنید.

گاهی اوقات از ارزیابی قیمت سهام بعدی نیز استفاده می شود که باز هم بر اساس پیش بینی قیمت سهام یک شرکت بر اساس مضرب های ص/الکترونیکی شرکت های قابل مقایسه و سپس تنزیل به ارزش فعلی است.

خواندن مرتبط

با تشکر از شما برای خواندن این راهنمای محاسبه ارزش بازار سهام برای یک شرکت. بانک مرکزی برای ادامه یادگیری و پیشرفت شغلی خود طیف گسترده ای از منابع را برای کمک به شما در تبدیل شدن به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی ایجاد کرده است: