بازار پول

بازار پول یک بازار مبادله سازمان یافته است که در آن شرکت کنندگان می توانند اوراق بهادار بدهی کوتاه مدت و با کیفیت بالا با متوسط سررسید یک سال یا کمتر وام دهند. این دولت ، بانک ها و سایر موسسات بزرگ را قادر می سازد تا اوراق بهادار کوتاه مدت را برای تأمین بودجه نیازهای کوتاه مدت پول نقد خود بفروشند. بازارهای پول همچنین به سرمایه گذاران فردی اجازه می دهد تا مقادیر کمی پول را در یک محیط کم خطر سرمایه گذاری کنند.

برخی از ابزارهای معامله شده در بازار پول شامل قبض خزانه داری ، گواهینامه های سپرده ، مقاله تجاری ، صندوق های فدرال ، قبض های مبادله و اوراق بهادار کوتاه مدت تحت حمایت وام و اوراق بهادار تحت حمایت دارایی است.

شرکت های بزرگ با نیازهای کوتاه مدت پول نقد می توانند مستقیماً از طریق فروشنده خود از بازار وام بگیرند ، در حالی که شرکت های کوچک با پول اضافی می توانند از طریق صندوق های متقابل بازار پول وام بگیرند.

سرمایه گذاران انفرادی که می خواهند از بازار پول سود ببرند می توانند از طریق حساب بانکی بازار پول یا صندوق متقابل بازار پول سرمایه گذاری کنند. صندوق متقابل بازار پول یک صندوق حرفه ای است که اوراق بهادار بازار پول را به نمایندگی از سرمایه گذاران انفرادی خریداری می کند.

کارکردهای بازار پول

بازار پول با تأمین نقدینگی کوتاه مدت به دولت ها ، بانک های تجاری و سایر سازمان های بزرگ به ثبات اقتصادی و توسعه یک کشور کمک می کند. سرمایه گذاران با پول اضافی که به آنها احتیاج ندارند می توانند آن را در بازار پول سرمایه گذاری کرده و بهره کسب کنند.

در اینجا کارکردهای اصلی بازار پول وجود دارد:

1. تأمین مالی تجارت

بازار پول تأمین مالی برای معامله گران محلی و بین المللی که نیاز فوری به بودجه کوتاه مدت دارند. این تسهیلات برای تخفیف صورتحساب مبادله را فراهم می کند ، و این بودجه فوری را برای پرداخت کالا و خدمات فراهم می کند.

معامله گران بین المللی از خانه های پذیرش و بازارهای تخفیف بهره مند می شوند. بازار پول همچنین بودجه را برای سایر واحدهای اقتصاد مانند کشاورزی و صنایع در مقیاس کوچک در دسترس قرار می دهد.

2. سیاست های بانک مرکزی

بانک مرکزی وظیفه هدایت سیاست های پولی یک کشور و اقدامات لازم برای اطمینان از یک سیستم مالی سالم را بر عهده دارد. از طریق بازار پول ، بانک مرکزی می تواند عملکرد سیاست گذاری خود را به طور مؤثر انجام دهد.

به عنوان مثال ، نرخ بهره کوتاه مدت در بازار پول نشان دهنده شرایط غالب در صنعت بانکی است و می تواند بانک مرکزی را در تدوین یک سیاست مناسب نرخ بهره راهنمایی کند. همچنین ، بازارهای یکپارچه پول به بانک مرکزی کمک می کند تا در بازار فرعی تأثیر بگذارد و اهداف سیاست پولی خود را اجرا کند.

3. رشد صنایع

بازار پول یک خیابان آسان را فراهم می کند که در آن مشاغل می توانند وام های کوتاه مدت را برای تأمین نیازهای سرمایه در گردش خود بدست آورند. با توجه به حجم زیاد معاملات ، مشاغل ممکن است کمبود نقدی مربوط به خرید مواد اولیه ، پرداخت کارمندان یا تأمین هزینه های کوتاه مدت دیگر را تجربه کنند.

از طریق صورتحساب کاغذ و امور مالی ، آنها به راحتی می توانند به صورت کوتاه مدت پول وام بگیرند. اگرچه بازارهای پول وام های بلند مدت را ارائه نمی دهند ، اما بر بازار سرمایه تأثیر می گذارد و همچنین می تواند به مشاغل کمک کند تا تأمین مالی بلند مدت را بدست آورند. بازار سرمایه نرخ بهره خود را بر اساس نرخ سود غالب در بازار پول معیار می کند.

4- خودکفایی بانکهای تجاری

بازار پول، بازاری آماده را برای بانک‌های تجاری فراهم می‌کند که در آن می‌توانند ذخایر مازاد خود را سرمایه‌گذاری کنند و با حفظ نقدینگی، سود کسب کنند. سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت، مانند برات، می‌توانند به راحتی به پول نقد تبدیل شوند تا از برداشت مشتری پشتیبانی شود.

همچنین در صورت مواجهه با مشکلات نقدینگی، می توانند به عنوان جایگزینی برای استقراض از بانک مرکزی، از بازار پول به صورت کوتاه مدت وام بگیرند. مزیت این امر این است که بازار پول ممکن است نرخ بهره کمتری را برای وام‌های کوتاه‌مدت نسبت به بانک مرکزی اعمال کند.

انواع ابزارهای معامله شده در بازار پول

ابزارهای مالی متعددی برای اعطای وام و استقراض کوتاه مدت در بازار پول ایجاد می شود. آنها عبارتند از:

1. اسناد خزانه

اسناد خزانه از آنجایی که با ضمانت کامل توسط دولت ایالات متحده صادر می شوند، امن ترین اسناد محسوب می شوند. آنها توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده به طور منظم برای تأمین مالی مجدد اسناد خزانه داری در حال رسیدن به سررسید و تأمین مالی کسری های دولت فدرال صادر می شوند. آنها با سررسید یک، سه، شش یا دوازده ماهه می آیند.

اسناد خزانه با تخفیف به ارزش اسمی آنها فروخته می شود و تفاوت بین قیمت تخفیف خرید و ارزش اسمی نشان دهنده نرخ بهره است. آنها توسط بانک ها، دلالان، سرمایه گذاران فردی، صندوق های بازنشستگی، شرکت های بیمه و سایر مؤسسات بزرگ خریداری می شوند.

2. گواهی سپرده (CD)

گواهی سپرده (CD) مستقیماً توسط بانک تجاری صادر می شود، اما می توان آن را از طریق شرکت های کارگزاری خریداری کرد. تاریخ سررسید آن از سه ماه تا پنج سال است و می تواند در هر اسمی صادر شود.

اکثر سی دی ها تاریخ سررسید و نرخ بهره ثابتی را ارائه می دهند و برای برداشت قبل از زمان سررسید جریمه دریافت می کنند. درست مانند حساب جاری یک بانک، گواهی سپرده توسط شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) بیمه می شود.

3. اوراق تجاری

اوراق تجاری وام بدون وثیقه ای است که توسط مؤسسات یا شرکت های بزرگ برای تأمین مالی نیازهای کوتاه مدت جریان نقدی مانند موجودی کالا و حساب های پرداختنی صادر می شود. با تخفیف صادر می شود که مابه التفاوت قیمت و ارزش اسمی اوراق تجاری سود سرمایه گذار است.

فقط مؤسسات دارای رتبه اعتباری بالا می توانند اوراق تجاری صادر کنند و بنابراین سرمایه گذاری مطمئنی محسوب می شود. اوراق تجاری به ارزش 100000 دلار و بالاتر منتشر می شود. سرمایه گذاران انفرادی می توانند به طور غیر مستقیم از طریق صندوق های بازار پول در بازار اوراق تجاری سرمایه گذاری کنند. اوراق تجاری دارای سررسید بین یک ماه تا نه ماه می باشد.

4. پذیرش بانکدار

پذیرش بانکدار نوعی بدهی کوتاه مدت است که توسط یک شرکت صادر می شود اما توسط بانک تضمین می شود. این توسط یک کشو ایجاد می شود و به دارنده آن حقوق مربوط به پول نشان داده شده در صورت آن را در یک تاریخ مشخص می دهد. اغلب در تجارت بین المللی به دلیل مزایایی که هم برای کشو و هم برای حامل دارد استفاده می شود.

دارنده پذیرش ممکن است تصمیم به فروش آن در بازار ثانویه بگیرد و سرمایه گذاران می توانند از سرمایه گذاری کوتاه مدت سود ببرند. تاریخ سررسید معمولاً بین یک ماه تا شش ماه از تاریخ صدور است.

5. قراردادهای بازخرید

قرارداد بازخرید (ریپو) شکلی کوتاه مدت از استقراض است که شامل فروش اوراق بهادار با توافقی برای خرید مجدد آن با قیمت بالاتر در تاریخ بعدی است. معمولاً توسط معامله‌گران اوراق بهادار دولتی استفاده می‌شود که اسناد خزانه را به یک وام‌دهنده می‌فروشند و موافقت می‌کنند که آنها را با قیمت توافقی در تاریخ بعدی بازخرید کنند.

فدرال رزرو قراردادهای بازخرید را به عنوان راهی برای تنظیم عرضه پول و ذخایر بانکی خریداری می کند. تاریخ سررسید قراردادها از یک شبه تا 30 روز یا بیشتر متغیر است.

سایر منابع

از شما برای خواندن راهنمای CFI در بازار پول متشکریم. برای ادامه یادگیری و توسعه پایگاه دانش خود، لطفاً منابع مرتبط اضافی زیر را بررسی کنید: