کپی رایت © نویسنده (ها) ، تحت مجوز اختصاصی به Springer Science+Business Media ، LLC ، بخشی از Springer Nature 2022 ، Springer Nature یا مجوز آن حقوق انحصاری این مقاله را با توافق نامه انتشار با نویسنده (ها) یا سایر افراد حقوقی در اختیار دارد.(ها) ؛نویسنده خود معماری از نسخه خطی پذیرفته شده این مقاله صرفاً با شرایط چنین توافق نامه انتشار و قانون قابل اجرا اداره می شود.
این مقاله از طریق زیر مجموعه دسترسی PMC برای استفاده مجدد بدون محدودیت و تجزیه و تحلیل ثانویه به هر شکلی یا به هر وسیله با تأیید منبع اصلی در دسترس است. این مجوزها برای مدت زمان اعلام سازمان بهداشت جهانی (WHO) COVID-19 به عنوان یک بیماری همه گیر جهانی اعطا می شود.
چکیده
نمودار ابری Ichimoku Kinkohyo یا Ichimoku یکی از محبوب ترین شاخص های فنی است که توسط بازرگانان در سراسر جهان مورد استفاده قرار می گیرد. با این حال ، سودآوری آن به شدت تحت تأثیر محیط بازار است که از آن استفاده می شود. علاوه بر این ، شیوع COVID-19 ممکن است در محیط بازار و همچنین عملکرد همه شاخص های فنی تأثیر داشته باشد. این مطالعه اولین کسی است که به سودآوری قوانین معاملات مبتنی بر ایچیموکو در بازار سهام ویتنامی در زمینه شیوع Covid-19 می پردازد. به ویژه ، شیوع COVID-19 تأثیر مثبتی در عملکرد این استراتژی هنگام در نظر گرفتن کل بازار و همچنین صنایع مختلف از جمله صنعت املاک و مستغلات ، صنعت مواد غذایی و آشامیدنی ، صنعت منابع و صنعت خودرو و الکترونیکی دارد. در مقایسه با دوره پیش از ارزش ، بازده سرمایه گذاری به دست آمده در هر معامله با استفاده از استراتژی مبتنی بر Ichimoku در دوره همه گیر تقریباً 8-9 ٪ افزایش یافته است. در مقایسه با روش خرید و نگهدارنده ، استراتژی مبتنی بر Ichimoku می تواند بازده انباشته شده را در حالی که خطر کمتری دارد ، افزایش دهد. این یافته ها حاکی از آن است که استراتژی مبتنی بر Ichimoku بدون در نظر گرفتن اثرات منفی این بیماری همه گیر در صنایع ، در بازار سهام ویتنام قابل اجرا است.
واژه‌های کلیدی: بازار سهام ویتنامی ، Ichimoku Cloud ، Covid-19 ، بازده سرمایه گذاری ، آمار غیر پارامتری
معرفی
در بازارهای مالی ، سرمایه گذاران اغلب از تجزیه و تحلیل اساسی و فنی استفاده می کنند. در حالی که تجزیه و تحلیل اساسی بر بررسی صورتهای مالی برای تعیین نمونه کارها بهینه متمرکز است ، تجزیه و تحلیل فنی بر بررسی داده های تاریخی برای تعیین قوانین و روشهای سرمایه گذاری بهینه متمرکز است. در مقایسه با تجزیه و تحلیل اساسی ، تجزیه و تحلیل فنی می تواند به معامله گران کمک کند تا در یک دوره کوتاهتر سود کسب کنند و از این طریق خطر عدم اطمینان بازار را کاهش می دهد. طیف گسترده ای از روشهای تجزیه و تحلیل فنی وجود دارد ، از جمله تجزیه و تحلیل شاخص (Roscoe & Howorth ، 2009 ؛ Vasiliou et al. ، 2006) ، تجزیه و تحلیل مبتنی بر عامل (Alfarano et al. ، 2005) ، تجزیه و تحلیل آماری (Vo-Van et al.، 2021 ؛ Vu et al. ، 2019 ؛ Yang et al. ، 2021) و تکنیک های محاسبات نرم (دنگ و همکاران ، 2015 ؛ ماکیل و بالینی ، 2021 ؛ سیریوپولوس و همکاران ، 2021 ؛ ویسنجر و همکاران ، 2013))وادبا وجود تنوع روشهای تحلیل فنی ، بیشتر آنها هدف از یافتن سیگنال های خرید/فروش مناسب برای افتتاح معامله هستند.
در بین شاخص های فنی ، نمودار ابر Ichimoku Kinkohyo یا Ichimoku (سانجین ، 1969) یک نمودار بسیار ساده است که درک معقول از حرکات بازار را ارائه می دهد. درک ویژگی های نمودار ابر Ichimoku می تواند به سرمایه گذاران در تهیه برنامه های سرمایه گذاری کوتاه مدت و میان مدت کمک کند. طی دو دهه گذشته ، چندین مطالعه تأثیر استراتژی های مبتنی بر ایچیموکو را در موقعیت های مختلف بازار بررسی کرده اند. دنگ و همکاران.(2020) سودآوری قوانین معاملات مبتنی بر ایچیموکو را بررسی کرد. آنها اظهار داشتند که برخی از استراتژی های معاملاتی مبتنی بر Ichimoku می توانند هنگام تجارت شاخص های سهام سودآور باشند ، اما نه هنگام تجارت ارز. نویسندگان همچنین با استفاده از برخی از شاخص های فنی اضافی ، بهبود عملکرد استراتژی های مبتنی بر Ichimoku را تشویق کردند. در شاون و همکاران.(2015) ، نویسندگان چهار استراتژی اساسی مبتنی بر ایچیموکو را در مورد بازارهای سهام ژاپنی و ایالات متحده مطالعه کردند. نتایج نشان داد که این استراتژی ها می توانند در هر دو بازار به خوبی کار کنند. در گوریب و همکاران.(2020) ، نویسندگان عملکرد Ichimoku Cloud را در بازار پیشرو سهام انرژی ایالات متحده مطالعه کردند. نتایج نشان داد عقلانیت روش هنگام خرید/فروش در دوره های قوی گاو نر/نزولی. آلمیدا (2020) در مورد اثربخشی شاخص های فنی از جمله Ichimoku ، حرکت متوسط همگرایی/واگرایی (MACD) و شاخص قدرت نسبی (RSI) در سرمایه گذاری در شرکت های فناوری بررسی کرد. نویسندگان نتیجه گرفتند که استراتژی مبتنی بر ایچیموکو می تواند بازده بالاتری و خطرات کمتری نسبت به سایر روشها داشته باشد. نویسندگان یی و همکاران.(2021) بررسی اثربخشی Ichimoku می تواند تجزیه و تحلیل فنی در بازار سهام مالزی باشد. آنها ادعا كردند كه مدل ترکیبی شمعدان ژاپنی و ایچیموكو می تواند به نقاط ورود بسیار دقیق برسد اما فقط نقاط خروج نسبتاً دقیق است. بررسی های عمیق تر از نمودار Ichimoku را می توان در الیوت (2007) یافت. پاتل (2010). به طور خلاصه ، اثربخشی استراتژی های مبتنی بر ایچیموکو در محیط های مختلف بازار در ادبیات مورد بررسی قرار گرفته است ، با این حال ، هیچ مطالعه ای برای بررسی عملکرد استراتژی های مبتنی بر ایچیموکو در بازار ویتنام انجام نشده است (I).
در دو سال گذشته، همه‌گیری کووید-19 تقریباً تمام جنبه‌ها، از جمله بازارهای مالی، کشورهای سراسر جهان را به شدت تحت تأثیر قرار داده است. مطالعات متعددی برای بررسی تأثیر همه‌گیری بر بازارهای مالی و استراتژی‌های مختلف سرمایه‌گذاری انجام شده است. تحقیق در Danylchuk و همکاران.(2020) نشان داد که ارزهای دیجیتال با محاسبه ضریب هرست و آنتروپی موجک تحت تأثیر این همه گیری قرار گرفتند. با این حال، نویسندگان ادعا کردند که این اثر ناچیز خواهد بود و احتمالاً بازار ارزهای دیجیتال در آینده بهبود خواهد یافت. تحقیق در ناندینی و سامال (2020) تأثیر COVID-19 را بر سودآوری شاخص‌های فنی از جمله میانگین متحرک ساده، میانگین متحرک نمایی، واگرایی میانگین متحرک و باند بولینگر در بازار سهام هند بررسی کرد. آنها به این نتیجه رسیدند که استفاده از ترکیبی از شاخص‌ها احتمالاً عملکرد بالاتری نسبت به استفاده از هر شاخص فردی در زیر ابر همه‌گیری ارائه می‌دهد. لی و همکاران(2020) بازده شش قانون میانگین متحرک (MA) را برای بازار سهام مالزی بررسی کرد. MA (2. 5) و MA (2،10) در طول همه گیری COVID-19 مؤثرترین بودند. راملی و واگنر (2020) بر تأثیر بیماری کروناویروس بر بازار ایالات متحده، به ویژه بر شرکت‌های شاخص راسل 3000 تمرکز کردند. نویسندگان پیامدهای منفی را شناسایی کردند و هشدار دادند که بحران سلامت بحران اقتصادی را تشدید خواهد کرد. تلاش‌های زیادی برای بررسی تأثیر همه‌گیری بر بازارهای مالی مختلف انجام شده است، همانطور که می‌توان به آن اشاره کرد (Alam et al., 2020; Anh & Gan, 2020; Baker et al., 2020; Bogdan et al., 2021;Rebucci و همکاران، 2020؛ Ryandono و همکاران، 2021؛ Valle-Cruz و همکاران، 2021). به طور خلاصه، اگرچه تعدادی از مطالعات برای بررسی تأثیر شیوع COVID-19 بر استراتژی‌های مختلف سرمایه‌گذاری انجام شده است، هیچ یک از آنها تأثیر همه‌گیری را بر سودآوری استراتژی‌های مبتنی بر نمودار ایچیموکو (ii) بررسی نکرده‌اند.
به منظور پر کردن شکاف های تحقیقاتی ذکر شده، این مقاله پیشگام تحقیقی درباره سودآوری استراتژی مبتنی بر ایچیموکو، زمانی که در بازار سهام ویتنام، در زمینه همه گیر COVID-19 اعمال می شود، است. به ویژه، بازده سرمایه گذاری (ROI)، بازده انباشته (AR)، نسبت شارپ (SR)، و آلفای جنسن (JA) به دست آمده از استراتژی در طول دوره های پیش از همه گیری و همه گیری جمع آوری و تجزیه و تحلیل می شوند. تا آنجا که ما می دانیم، سودآوری استراتژی مبتنی بر ایچیموکو در بازار سهام ویتنام تاکنون توسط هیچ محققی انجام نشده است. به طور مشابه، این اولین مطالعه ای است که تأثیر همه گیری را بر سودآوری روش مبتنی بر ایچیموکو بررسی می کند. جدول 1 جدول 1 تمایز بین این مقاله و برخی مطالعات موجود در زمینه اقتصاد مالی و سایر حوزه های مرتبط را خلاصه می کند.
